美国2019年人身险25强出炉：地位稳定、增速个位数！这就是成熟保险市场的样子？

近日，美国保险监督官协会(NAIC)公布了2019年保费初步数据，人身险保费9450亿美元，同比增长6.6%。

这一数据为截至3月3日所汇集数据，预期大约覆盖96%的美国人身险市场主体。

美国是全球第一大保险市场，市场成熟，增速也进入较平稳的阶段，其人身险行业整体增速在个位数，多数市场主体保费增速大都也在个位数，甚至有约两成主体出现下降。反观我国，保险市场仍处于有较高增速的阶段，其中人身险公司2019年原保费2.96万亿元人民币，规模保费3.87万亿元人民币，同比增速都在12%以上。

这份数据也显示，对比我国人身险市场，美国市场集中度偏低。我国的人身险CR5超过50%，美国的前五市场份额32%；我国CR10为71%，美国为48%。市场集中度指标与市场竞争格局相关，一般来说，集中度更高的，市场竞争程度就更低。

美国的人身险业务分为寿险、年金、存款型合同基金、意外健康和其他。对此，有外资险企人士曾向券商中国记者表示，这是按照风险来划分的。不同业务的风险性质不同，寿险对应身故风险，年金面临养老和长寿风险，意外健康则对应人身意外风险和健康类风险。每类风险经营特质不一样，使得经营不同保险面临不同风险，比如经营人寿险和年金险面临的是相反的风险。

由此，美国公布了寿险、年金和总体业务三个维度各自排名前25的险企名单。这三份名单中，25强险企成员与2018年相比总体变化不大，排序上有个别公司变化较大，其他多数维持不变或变化一两个位次。

寿险业务：西北相互升至第1、纽约人寿第2

从寿险业务看，美国人身险主体合计实现保费1740亿美元，同比增长4.46%。其中，头部险企的寿险业务体量接近，竞争激烈，特别是前五的险企，市场位次较上年都有变化。

寿险业务排名前三的，依次为西北相互人寿、纽约人寿、大都会，这3家公司是市场仅有的寿险保费达到百亿美元的3家。

排名第1的西北相互，上一年排第2。2019年保费113亿美元，增长6.9%，市场份额6.48%，提升0.15个百分点。

上一年第3的纽约人寿排名升到第2，保费111亿元，增长17.77%，增速较高；市场份额5.63%，增加0.72个百分点。大都会最新排名第3，而其上一年排名为第1，滑落两位。保费108亿美元，下滑1%；市场份额6.19%。

排名第4、第5的是林肯国民、保德信，这2家的寿险保费都在96亿美元，市场份额都约为5.5%，同比增速分别为9.36%、5.14%。而在上一年，这两家公司的位次与此相反，林肯国民为第5，保德信第4。

第6到第10位的险企相对稳定，排名不变。其中，除万通人寿保费增长16%、接近80亿美元较高外，其余4家都在接近50亿美元附近，增速也都为个位数。

前十险企寿险业务市场份额45.74%，较上一年的44.58%，提升了1个多百分点。

年金业务：增速9.1%表现最好，25强略有进出

从年金业务看，2019年保费约3009亿美元，年金是美国人身险业务中的第一大业务，占比约三成；2019年保费增长9.1%，也高于寿险和整体业务水平的增速。

在年金领域，头部险企之间的竞争更加激烈。前三的险企为美国国际集团（AIG）、保诚旗下杰信人寿、林肯国民，年金保险保费分别为198亿、198亿、188亿美元，市场份额都为6%多。

年金保费达到百亿美元的，有12家险企。排名前25位的险企，年金保费增速普遍好于寿险和总体业务的增速情况，年金业务也是两位数增速险企最多的领域。

同时，年金领域前25强的名单还出现两个新面孔，即全国保险公司和美国信保人寿控股。全国保险公司年金保费156亿美元，市场份额5.18%，排名第5位；美国信保人寿排名第25位，年金保费35.86亿美元。2018年排名年金第22位和25位的三星人寿、THRIVENT FINANCIAL则退出了2019年的年金前25名单。

所有业务：前三不变，25强地位稳定

数据显示，2019年美国人身险公司寿险、年金、健康意外等各类业务的综合保费收入9450亿美元，相较上年的8866亿美元，增长大约6.6%。

综合各类业务后，美国人身险25强地位相对稳固，各家排名也保持稳定，位次有变化的也大多为升降1个位次。

2019年市场排名前三的市场主体依次是大都会、联合健康、保德信，这与2018年一致。不过“三大家”市场份额下滑，合计份额从2018年的24.30%降至23.36%。

其中，大都会保费收入1034亿美元，仍是保费千亿美元以上的唯一主体。其保费略有下滑，上一年保费为1044亿美元，下滑幅度约0.9%。与此同时，大都会的市场份额尽管仍较大幅度领先同业，但也有所收缩，从2018年的11.77%降至10.94%。

排名二、三的联合健康和保德信，2019年保费分别为595亿、579亿，市场份额约6.3%、6.12%。两家主体的增速都在5%多，略逊于行业整体，市场份额也都略有下滑。

安盛公平控股成为一匹黑马，排名上升到第四，保费为226亿美元，市场份额4.74%。

第5为CVS，排名与上年相比维持不变。第6为纽约人寿，排名下滑一位。第7到第10分别为林肯国民、万通人寿、信安金融、美国国际集团，排名都下滑一位。

市场集中度方面，美国前五大人身险公司2019年合计份额32.03%，与上年（32.25%）相比略降；前十大公司合计份额48.03%，较上年的47.40%略升。

相比之下，我国的人身险集中度远高于美国。2019年，我国前五大人身险企市场份额，原保费口径下为 53.9%，规模保费下为50.1%；前十大人身险企份额，原保费下为71.2%，规模保费为67.7%。

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