穆迪报告:新冠病毒疫情使得保险业务中断风险较大

　　近期，穆迪在保险行业评论中表示，2019年12月武汉市爆发的2019新型冠状病毒肺炎疫情因为感染率上升和地域覆盖面扩大而进一步蔓延的风险依然较大。但迄今为止，疫情对中国保险公司的负面影响有限。

　　2019 年湖北省在中国寿险和非寿险保费中的占比仅为 4%左右, 占比不大。传统上，中国的保险渗透率偏向富裕的沿海城市，因此，如果这些城市的感染病例数量大幅增加，对保险业的影响将更为显著。

　　资料来源：中国银行保险监督管理委员会

　　考虑到中国保险公司的产品结构，这些公司在此类疫情中的风险敞口有限。保险业的保费结构仍然由储蓄型产品主导，截至 2019 年底，健康险仅占总人身险保费收入的22.8%。

　　虽然赔付额较低的医疗索赔数量可能激增，但大额索赔发生的可能性有限。因为中央政府已经宣布，感染者和疑似病例的所有治疗费用将由基本医疗保险基金全额支付。保险公司可能会面临其他索赔要求，但由于此类病毒仍然没有有效的具体治疗方法，因此此类索赔将主要针对住院现金津贴或与治疗无关的索赔。

　　近年来，保险公司在重大疾病保险产品方面的销售势头强劲，但这类保险通常不包括对这些赔付额较低的医疗费用给予报销。但是对于可覆盖上述费用的保险产品，如医疗补偿保险或团体保险，由于利润率低，中国保险公司在销售此类产品时一向保持谨慎态度。

　　当疫情可能导致身故索赔增加时，国内保险公司也受一定保护，原因是其已采取再保险战略，以分出流行病风险。

　　调查显示虽然与中型保险公司相比，最大的两家保险公司的有效保单获流行病再保险的比例较小，但其规模庞大的有效保单以储蓄型保单为主，死亡风险敞口较小，且内部资源充裕，以上因素均能缓冲疫情损失。

　　穆迪报告显示，迄今为止，因新型冠状病毒疫情死亡造成的直接财务影响有限。但由于采取相关措施抗击疫情，国内保险公司目前面临的业务中断风险较大。例如，目前的旅行限制和交通管制如果延长，可能会严重影响保险公司的分销渠道，并拉低新业务增长，“开门红” 销售期间影响尤为明显。此外，对经济可能进一步放缓的担忧挥之不去，这也将对保险公司的投资组合产生负面影响。