不再执行2.5%的上限限制

强化准备金和偿付能力监管约束

五项配套政策出台

·改革内容一：放开普通型人身保险预定利率，将定价权交给公司和市场。普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，不再执行2.5%的上限限制。

·历史分析：为解决保险公司的利差损问题，1999年至今，人身险产品的预定利率一直被限定不得超过年复利2.5%。预定利率，即保险公司在产品定价时承诺给客户的投资收益率。这一利率低于一年期银行定期存款，更比理财产品收益率低得多。

·保监会一直酝酿启动寿险市场费率市场化改革。早在2010年7月，保监会就曾发布《关于人身保险预定利率有关事项的通知（征求意见稿）》，决定放开传统人身保险预定利率，但由于部分保险公司强烈反对未能施行。

·现在，保险费率市场化的条件正逐步具备。

·改革内容二：明确法定责任准备金评估利率标准，强化准备金和偿付能力监管约束，防范经营风险。

·影响分析：根据保监会的测算，以中国人寿为例，公司目前偿付能力230%，如果放开预定利率，可以释放73亿元资本金，偿付能力提升24%，这些资本可以支持1460亿元的新业务。而中国平安、中国太保、新华保险也都有不同程度的保障业务的资本释放。

·据测算，中国平安将释放资本金46亿元，中国太保释放13亿元，新华保险释放11亿元，相应的可以支持900亿元、270亿元、220亿元的新业务。

·总体来看，行业将释放寿险行业资本约200亿元，释放的资本可支持发展新业务4000亿元。

·一、对国家政策鼓励发展的养老业务实施差别化的准备金评估利率，允许养老年金等准备金评估利率最高上浮15%，支持发展养老保险业务。

·二、适当降低长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求，鼓励和支持发展风险保障业务。预计将释放寿险行业资本占用约200亿元，释放的资本可支持发展新业务4000亿元。

·三、在控制费用总水平、消费者利益不受损害的前提下，由保险公司自主确定佣金水平，优化费用支付结构，促进风险保障业务发展。

·四、进一步规范总精算师的任职和履职，明确总精算师责任，发挥精算专业力量在费率改革中的积极作用。

·五、加强人身保险条款和保险费率管理，将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。