2023年,上市保险公司开始执行新保险合同准则IFRS17和新金融工具准则IFRS9,一个显著变化是,新保险合同准则让保险公司的利润来源更加清晰。即,利润中有多少来自于保险业务,多少来自于投资业务,看得相对更清楚了。
此前,财险公司有承保利润和综合成本率指标,可以反映承保端盈利能力情况,寿险公司这方面相对模糊。随着新财报披露,寿险版“承保利润”出炉,上市系寿险公司“承保利润”2023年均为正,即“保险服务业绩”均为正。
不过,“投资服务业绩”拖累了多家寿险公司盈利,对利润贡献为负。2023年,仅平安寿险及健康险、友邦保险、阳光人寿等少数公司,实现保险和投资两端同时贡献正利润。
中国人寿:净利润超400亿,保险服务业绩逾600亿
中国人寿2023—2025年为新旧准则过渡期,A股年报仍以旧准则为准并附注新准则报表,H股年报为新准则数据。
在新准则下,中国人寿2023年净利润为461.81亿元,税前利润为445.76亿元。其盈利主要来自保险服务,投资业绩贡献为负数。
其中,保险服务收入2124.45亿元,保险服务费用为1503.53亿元,由此计算,其“保险服务业绩”约为620亿元。
平安寿险及健康险:营运利润1061亿,保险服务业绩达886亿
中国平安2023年年报给出了寿险及健康险业务营运利润及利源分析。从2023年营运利润来源看,保险和投资业务均有正向贡献,且保险贡献大于投资。
具体而言,平安寿险及健康险的2023年税前营运利润为1141.76亿元。其中,“保险服务业绩及其他”为885.87亿元,同比略下滑3.4%;“投资服务业绩”为255.89亿元,同比增长17.5%。投资服务业绩为营运投资收益高于准备金要求回报的部分。
太保寿险:税前利润214.41亿,保险服务业绩258.86亿
中国太保年报也有专门的太保寿险利源分析部分。2023年,太保寿险税前利润为214.41亿元,实现净利润195.32亿元。
从利源看,“保险服务业绩及其他”为258.86亿元,同比基本持平;“投资业绩”为-44.45亿元,同比下降185.9%,“主要是受到金融工具准则切换以及资本市场波动的影响”。
太保寿险2023年保险服务收入为854.61亿元,同比下降3.5%。主要是短期险保费规模下降的影响;同时2022年合同服务边际受资本市场波动减少,进而带来2023年合同服务边际摊销金额下降。
保险服务费用2023年为571.78亿元,同比下降4.6%。主要是短期险保费规模下降带来赔付支出等减少的影响。
新华保险:营业利润55.44亿,保险服务业绩148亿
2023年,新华保险归母净利润为87.12亿元,营业利润55.44亿元。其中,原保险合同保险服务业绩为147.93亿元,较2022年下降35.9%。
其中保险服务收入同比下降15.5%,主要由于健康险保险服务收入同比减少;保险服务费用同比下降1.6%。
人保寿险:净利润0.03亿元,保险服务业绩13.45亿元
中国人保年报显示,人保寿险2023年保险服务业绩为13.45亿元,净利润为0.03亿元。
2023年,人保寿险保险服务收入为182.04亿元,同比下降10.9%,保险服务费用168.59亿元,同比下降9.7%,保险服务收入、保险服务费用同比减少主要是受近两年资本市场波动影响所致。
太平集团寿险:税后盈利94亿港元,保险服务业绩166.19亿港元
中国太平年报也分析了寿险业务板块的利源。该集团的人寿保险业务由太平人寿、太平养老、太平人寿(香港)与太平新加坡经营,分别在中国内地、中国香港、中国澳门与新加坡从事人寿保险业务。
太平集团寿险业务2023年实现税后溢利为94.15亿港元,同比增长2.3%。
其中,保险服务业绩166.19亿港元,同比下降0.3%,主要受人民币汇率变动影响;保险服务收入615.75亿港元,同比下降3.9%。年报披露,在人民币口径下,保险服务收入同比增长0.7%,保险服务业绩同比增长4.4%。
净投资业绩为-46.20亿港元,同比下滑44.7%。
友邦保险:保险服务业绩51亿美元,投资业绩逾36亿美元
友邦保险(1299.HK)2023年年报的税后营运溢利组成部分,也将保险和投资业务对盈利的贡献情况予以披露。
友邦保险2023年税后营运溢利为62.13亿美元。其中,保险服务业绩为50.91亿美元,扣除开支后的投资业绩净额为36.05亿美元。即,友邦的保险和投资对营运利润均为正向贡献,保险贡献大于投资。
阳光人寿:保险服务业绩23亿,投资业绩49亿
据阳光保险年报,2023年阳光人寿实现净利润32.06亿元。
利源分析显示,保险和投资对利润均为正贡献,且投资对利润贡献高于保险端。其中,保险服务业绩为23.48亿元,同比增长129.3%;投资业绩为48.91亿元,同比增长3.5%。
最新评论