万亿险资三季度持仓路线曝光:钟爱金融和通信,多家龙头在列

2023-10-30 09:37:57 北京商报 

万亿体量的险资已经成为A股市场上的重要机构投资者。近期,随着上市公司披露三季报,险资三季度持仓路线图也浮出水面。10月29日,北京商报记者通过东方财富(300059)Choice梳理发现,已披露三季报的A股公司中,保险资金重仓472只个股。

今年三季度,由于资本市场波动等原因,部分险企投资收益也出现一定波动,根据业内预测,当前A股市场具有较好的投资机会,险资可能会继续加大投资。

热衷低风险行业

随着上市公司三季报逐渐披露,险资的调仓动向逐步清晰。10月29日,北京商报记者通过东方财富Choice梳理发现,已披露三季报表的A股公司中,保险资金重仓472只个股。

从最新的重仓股来看,今年三季度险资持仓数量排名靠前的行业包括金融、房地产、制造业、通信等。其中,银行股被持仓数量最高。

具体来说,若剔除中国平安(601318)与平安人寿对平安银行(000001)的持股和国寿集团对中国人寿(601628)的持股,最受险资欢迎的前十大个股中,银行就占了4个席位。其中,招商银行(600036)、浦发银行(600000)、华夏银行(600015)、浙商银行等备受险资青睐。通信运营板块中的中国联通(600050)和中国电信也被险资重仓持股,其余4只个股分别为保利发展、贵州茅台(600519)、金风科技(002202)和双汇发展(000895)。

为何险资如此青睐银行股和一些通信股?IPG中国首席经济学家柏文喜告诉北京商报记者,险资的投资风格通常是相对保守和稳健的,更倾向于选择稳定盈利、风险较低的行业进行投资,而金融股通常具有稳定的盈利能力和较高的分红率,受到险资青睐自然就在情理之中了。通信行业在当前数字经济快速发展的背景下,具有较高的增长潜力和稳定的现金流,也是险资偏爱的板块之一。

对于银行股的表现和投资机会,开源证券发布研报分析,近期多项政策集中出台,“市场底”不断筑牢,向上的合力渐趋形成。除地产与城投领域的政策利好之外,2023年7月以来,监管出台“现金分红新规”、汇金增持四大行,筑牢银行股“低估值+高股息”的基本盘。三重“底”预示着银行板块较佳的投资机会。

前海开源基金首席经济学家杨德龙也表示,险资偏爱金融和通信板块,是因为这两个板块属于大蓝筹,业绩比较稳定,分红率也较高,符合险资的选股标准。

市场底部等待加仓机会

由于资本市场波动等原因,部分险企投资收益也出现一定波动,今年三季度,因投资因素影响,部分上市险企盈利出现下滑,也拖累了业绩表现。

比如,今年三季度,中国太保(601601)实现净利润48.17亿元,同比下降54.3%。对于三季度净利润的下降,中国太保表示,主要受资本市场波动影响。投资方面,2023年前三季度,中国太保投资资产净投资收益率为3.0%,同比下降0.2个百分点;总投资收益率为2.4%,同比下降0.8个百分点。

今年以来,监管也在为险资投资权益市场给予更多政策支持。国家金融监督管理总局于9月发布了《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》,下调了投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票的风险因子系数,释放保险企业权益投资空间。

展望未来,业内普遍认为,险资对A股市场的投资趋势是继续加仓。柏文喜表示,随着国内经济的稳定增长和资本市场改革的推进,A股市场具有较好的投资机会。

哪些板块有望获得险资垂青?柏文喜预测,险资可能会继续加大对金融股和通信股的投资,因为这些行业相对稳定且具备较高的回报率。此外,随着科技创新和消费升级的推进,科技、消费等板块也可能成为险资加仓的重点。不过,具体加仓的板块还需根据市场情况和个股的盈利能力进行选择。

机构亦有表态,中国平安(601318)近日在回复投资者提问时表示,国内经济持续复苏,另外一系列结构改革带来质的提升以及量的合理增长。权益市场结构性机会预计将持续,TMT、汽车、医药、能源等板块都是持续关注的领域。

北京商报记者 李秀梅

(责任编辑:吴静草 )
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