黄晓黎：投资人寻找的是懂大势、能借势积累的保险公司

　　2020年1月3日，『慧保天下』举办的主题为“穿越周期 韧性前行” 2020保险大会在上海浦东丽思卡尔顿酒店召开。曦域资本创始人黄晓黎出席会议并参与圆桌《棋盘中盘·线上流量大拷问》讨论环节。

　　以下为黄晓黎发言节选：

　　我2015年创立的曦域，是资本创投行业专注在金融行业科技领域投资的基金。我们围绕数据智能科学在金融行业里面的应用创造的价值，目前投资20家公司。

　　先讲一下互联网上保险的流量。从2014、2015年开始，主要是互联网的保险电商的尝试。后面就是线上的场景保险的结合，到去年2019年看到一个明显的变化，在线上可以卖一些长险，或者有一些寂寞成交。所谓寂寞成交就是看了文章，通过链接直接买，直接转化。通过互联网流量的转化的深度，跟保险产品的深度结合，体现了底层还有三个驱动因素：

　　一是底层的基础设施。可以从线上购买一个比较复杂的保险产品了。这个基础设施到今天是成熟了。比如说刚刚大家讲的跟保险公司的互联，经纪公司和保险公司的互联，这些都是基础设施。

　　二是私域流量的兴起，包括腾讯，有很多大V公众号。这些私域流量，原来我们很难解决的一个问题是信任，这些大V号是先有心人，才有可能通过一些内容，一些简单的沟通直接在线上把流量转化为购买行为，所以私域流量很重要。

　　三是购买行为。像我这样的人纯线上去买，盒马买日常用品，所有东西在淘宝京东上，基本上没有时间去实体店买。经过一段时间，习惯从线上比较，购买学习，有点讨厌跟我在旁边讲，购买行为，消费者的习惯在发生变化。保险也是一种消费。

　　从投资人来看，这是一个趋势，这个趋势一旦开启是没有回头路的，会越来越大，这只是刚刚开始。在十年前看电商，在五年前看O2O，看共享。我都经历过整个流量趋势的变化，我是比较深度的认同这是一个趋势的刚刚开始，大家要充分重视这些私域流量，这些纯线上的转化，它的比例会越来越大。

　　对于投资人来讲，看中什么能力？我觉得蛮难投的。你自己有流量，比如说我相信水滴在线保险的服务能力。保险能力，线上的gap整个怎么无缝的衔接？两端的人，像京东一定要做线下整个的供应链，淘宝一定先做支付宝和对小商家所有的技术支持，这是一样的。不管是线上的平台，还是线下，包括原来传统的品牌商家，怎么在线上销售，很多东西就是一个互相融合的趋势。

　　这个趋势一旦形成，对大家都有挑战，它的格局就会有变化。我们希望格局里面能够找到一些平台性公司，这是我们最大的想法。依赖这些平台公司多做一些围绕它产业链的投资。不然，单一投某一个小流量端挺难成就的。

　　因为我们是围绕着所谓的数据智能技术来投资。首先就是互联网流量，因为这样你连接的数据足够多，你的场景不一样，你的行为都线上化。其实随着互联网流量的转化兴起，更多的技术会应用在保险端。

　　但是互联网流量是大势，但是在大势里面，一是要借势，二是不能放商业的本质。保险销售的本质就是服务，不管是以前的电商还是滴滴，最终还是对服务体系新体系的再造，整个流程再造。最终还是回归到对C端，对客户，对用户的服务整体体验的大幅度的质的提升。大家目标都是一样的。技术在这个过程中，能够发挥到非常重要的作用，比如说我们投的AI可以用到保险，人工智能的客服，车险反欺诈，比如说NLP用在语音识别里面的语义识别来做很多的反馈，比如说保险文本的结构化。所有这些都在应用。

　　现在，目前市场情况来讲，纯投技术驱动在保险行业里的公司比较少。因为创造的价值有限，为什么我们思考保险科技公司只有两家，不像信贷或者其他的资管领域投的更多或者基础技术投的更多。核心还是保险本身来讲数据连通还在一个形成过程中。比如说健康险很突出，医疗数据就是孤岛，大家都连不起来，这些技术没法发挥到达的价值。只在一个点，尤其成本控费，又不能那么很好衡量的商业价值的时候，甲方也不愿意买单。

　　更重的底层核心系统，我们也投了一个这样的，大家它又不能单独卖系统，一旦卖系统就变成一个无底洞一样的模式，就陷入大公司要求你无限定制化的过程。整个的过程，技术在保险行业里应用，随着整个保险数据的打通，慢慢保险更用数据去做生意，去定价，去客户服务精准，颗粒度更细的经营、运营，数据智能技术才能发挥越来越大的商业价值。

　　2020年我们会多看一些保险，今天听了业内的大咖讲保险业很难。但是从投资的角度来讲，如果我们看看保险整个资产的总量和银行资产的总量的占比，看一下20大9年整个互联网对保险的转化，我觉得这个行业是难得的、少见的有一些高增长的行业，尤其在很多细分的领域和创新的模式上。我们要寻找的是能够懂得大势、借势且能够对商业的保险本质能够真正认识清楚，慢慢积累的公司。