大行评级丨大摩：下调中国太保目标价至46港元，维持“增持”评级

摩根士丹利发表研报，中国太保公布2025财年业绩后，更新对其风险回报评估。该行对其今明两年的税后营运利润(OPAT)预测下调不足1%，但同期税后净利润(NPAT)预测则分别下调15%及13%，主要考虑到市场波动因素；随着时间推移，税后净利润表现或会与营运利润趋于一致。由于股息与税后营运利润挂钩，股息影响料仅为单位数。该行将中国太保的目标价下调5%，由48.2港元降至46港元，维持“增持”评级。

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