瑞士再保险：预计2025年中国寿险实际保费增速将放缓至2.8%

“预计全球寿险与健康险市场将在2025年放缓，然后在2026年随着关税及贸易问题缓和而温和复苏。” 近日，瑞士再保险寿险与健康险再保险首席执行官沐睿柏 (Paul Murray）在媒体圆桌会上表示，保险业将受到全球经济放缓与政策环境不稳定性的综合影响。

　　另外，沐睿柏 (Paul Murray）对中国寿险和健康险的前景非常乐观，他认为中国市场在世界保险业中的重要性将继续提升，预计在未来十年，中国寿险与健康险保费增速将高于GDP增速。

　　利率下降和需求低迷导致销售不振

　　沐睿柏 (Paul Murray）预计，2025年，全球GDP增速将放缓至2.3%，全球寿险的实际保费增长率约为1%，而中国寿险实际保费增速将放缓至2.8%。

　　“从全球水平来看，这一增长率其实已经相当不错。但对中国而言，这个增速相对较低，因为过去两年平均增长率为 14.1%。”沐睿柏 (Paul Murray）说。

　　沐睿柏 (Paul Murray）表示，目前，中国的寿险和健康险市场存在着独特的周期性和结构性压力。首先，消费信心低迷，意味着人们购买寿险和健康保险有所减少。其次，利率下降对保险公司的盈利能力造成压力，可能推高保险成本。

　　“在低利率环境下，资产负债久期错配问题持续存在，一般来讲市场出现低利率，保险公司在一段时间内会自己消化低利率的压力，但是很快它们就会转向销售一些不保证利率的产品，将投资风险转移至投保人。越来越多的保险公司只销售保证投资回报非常有限的产品，所以现在很多保险市场都是储蓄型的。”沐睿柏 (Paul Murray）说。

　　对于中国内地的商业医疗保险，瑞士再保险中国区总裁及中国区再保险业务首席执行官尚卓博 （Beat Strebel）表示，其深度与密度仍处于较低水平。虽然在2014至2024年这十年间保险密度已经增长了8倍，但与中国香港、德国以及全球市场相比，水平仍然较低。 

　　中国寿险与健康险市场正迎来三大机遇

　　沐睿柏 (Paul Murray）表示，中国寿险与健康险市场虽短期面临周期性与结构性压力，但长期发展前景向好，他预计未来 10 年中国在全球寿险与健康险市场中的份额将增长至 17%。

　　尚卓博 （Beat Strebel）也表示，未来中国寿险与健康险市场迎来三大机遇。

　　一是人口结构变化的趋势驱动，中国在2024年60岁以上的人口占比是22%，而2035年，预计60岁及以上人口的比例将增加到30%。这也意味着在未来的 10 年，中国“退休金融”的需求将非常显著地增加，这是保险业进行创新、进一步拓展可保范围和保险覆盖率、并为中老年人开发特定产品的绝佳机会。 

　　二是针对性的政策改革，近年来监管政策促进基本医疗保险体系与商业健康险体系之间的数据共享，得益于医疗部门和保险部门之间的数据互联，实时理赔也越来越多。这些决策都将会带来商业医疗保险方面的快速增长。

　　三是医疗行业进一步对外开放，去年政府宣布在9个城市允许并鼓励设立外商独资医院，并鼓励这些医院与国内外健康险的对接，这进一步激发医疗保险领域的创新，特别是在中高端产品方面。

　　瑞士再保险中国区寿险与健康险再保险董事总经理张永强认为，中国的商业健康保险以及整个保险行业是非常积极乐观正面的。例如，国家医保数据和商业医保数据对接将有助于保险公司有更加准确的、更加合理的精算基础和来源，更加全面地去了解风险。包括医保改革和对商业保险重新定位，会让公众对商业保险的意识可能会有一个突破。

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