汇丰亚洲金融战略调整？投行裁员、人寿增资，可谓冰火两重天！

 一边是汇丰集团对旗下亚洲投资银行部门裁员，另一边则是对汇丰人寿增资，可谓“冰火两重天”。

近日，汇丰人寿发布增资公告称，拟增资3.62亿元，增资后公司注册资本将由23.14亿元增至26.76亿元，该资金由唯一股东汇丰保险（亚洲）有限公司全额出资，无新增股东。这是汇丰人寿由合资转外资后的第三次增资。

与之相对的是，据外媒引述一位知情人士消息报道，汇丰银行已在中国香港解雇了约40名投资银行家，这是该银行为削减成本而进行的全球重组的一部分。

资本市场，一向“用钱来投票”。汇丰集团对于旗下保险业务和投资银行业务的“一加一减”背后，折射的是整个汇丰集团在金融板块的战略布局调整。

而在近期，汇丰人寿“一把手”也迎来变动。2025年，是汇丰人寿新15年的开端。随着人员的调整及资金的到位，汇丰人寿能否开启新局面？

01

增资不断

这是汇丰人寿合资转外资后的第三次增资。

据悉，2020年5月，汇丰保险曾宣布，已与在华寿险合作伙伴国民信托达成协议，将收购国民信托所持有的汇丰人寿50%股权。如果交易完成，汇丰人寿将成为汇丰亚洲在内地的全资控股子公司。这一股权转让也在2021年年底有了结果，经监管批准，同意国民信托将所持汇丰人寿50%的股权转让给汇丰保险，自此，汇丰人寿踏上了外资独资的发展道路。

2021年底，汇丰人寿成为国内第二家由合资转外资的寿险公司，自此开启了外资独资发展之路。不同于友邦人寿的快速做大机构规模，汇丰人寿是快速融入汇丰集团的生态链，如加入汇丰打造的大财富管理矩阵，成为其中关键一环。

扩张之路需要资金的支持。2022年7月，汇丰保险就拟向汇丰人寿增资6.35亿元，增资后，汇丰人寿注册资本将由10.25亿元增至16.6亿元，这一增资在当年10月份获监管批准。这给了转变身份的汇丰人寿以发展的信心。

在此次增资不到一年时间内，2023年4月，汇丰人寿又发布了增资公告，称汇丰保险拟向汇丰人寿增资6.54亿元，增资后，汇丰人寿的注册资本由16.6亿元增至23.14亿元，这次增资也是汇丰人寿成立以来的最大一次增资。该增资在2023年6月份获得监管批准。

连续获得外资股东的资金加持，汇丰人寿曾表示，随着股东变更与增资的实施，公司将进一步拓展分支机构，进一步发展和完善多渠道拓展，提升产品创新与市场竞争力，提高资产负债管理水平和投资管理能力。

如今，时隔一年半，汇丰人寿再计划增资。从汇丰人寿当下的偿付能力看，截至2024年第四季度，其核心偿付能力充足率为193.02%，综合偿付能力充足率为268.87%，远高于监管红线。

02

掌门人变动

除增资外，近期汇丰人寿还面临重要的人事变动。

1月26日，汇丰人寿发布公告称，孙丹莹自2025年1月20日起不再担任公司董事、董事长。根据相关监管规定、公司章程和董事会决议，公司现任非执行董事CHING Sze Wan Winnie（程思韵）代为履行董事长职责。

需要注意的是，孙丹莹正式担任汇丰人寿董事长仅一年左右时间，如今匆匆进行人事调整，或是受到汇丰体系内部调整的影响。

资料显示，孙丹莹，毕业于上海外国语大学新闻传播学院，获理学学士学位，她曾先后任职于汇丰集团总部、亚太区、中国多个业务线的高级管理层及其他关键管理岗位，涉及环球银行业务、工商金融业务、财富管理及个人银行业务（含保险业务）等，在汇丰体系工作了19年之久。

2021年12月，汇丰人寿原董事长Bryce Leslie JOHNS 辞职离开汇丰集团，同时他也卸任了汇丰人寿董事长一职。于是，孙丹莹成为拟任董事长，但其任职资格在很长一段时间内未获批，直到2023年12月，孙丹莹获批担任汇丰人寿董事长。

然而，孙丹莹正式上任仅一年左右时间又匆匆离去。目前，孙丹莹已转战银行业，经监管批准，孙丹莹已获批担任汇丰银行（中国）有限公司副行长。

汇丰人寿原“一把手”孙丹莹调任汇丰银行后，汇丰集团能否在银保业务上实现更多联动，同样值得期待。

孙丹莹离开后，汇丰人寿“掌门人”临时接棒者为程思韵，与孙丹莹不同，程思韵有着丰富的保险从业经验。资料显示，程思韵毕业于伦敦政治经济学院，获精算科学理学士学位，为英国精算师协会会员。

程思韵在精算咨询、保险、再保险等行业有超过20年的丰富工作经验，尤其擅长产品方案设计和风险管理，加入汇丰之前，她曾在瑞士再保险集团工作十余年，期间先后被派驻到香港、新加坡、北京等地，历任重要职务，这也让其积累了丰富的客户管理、业务开发及保险保障产品战略与创新等多方面经验，成为一名专业的保险人才。

后续，她是否能正式成为汇丰人寿当家人，备受关注。

03

汇丰中国市场战略一环

汇丰人寿的人事调整和增资，都涉及到汇丰系整体的战略调整。

据悉，作为全球最大的银行及金融服务机构之一，汇丰近年来持续加码中国市场，通过自身业务的增长和战略投资并购，加速拓展业务、提升服务能力。

2023年4月，汇丰宣布在中国内地市场正式启动大财富管理矩阵策略，加速投入把握中国财富市场机遇。这一策略旨在整合汇丰旗下机构在内地的渠道、产品、服务和技术，强化全价值链协同发展。

俗话说，背靠大树好乘凉。汇丰集团能够给予汇丰人寿的不止于增资。汇丰集团在全球超过50个国家和地区开展保险业务，具备服务全球高端客户的丰富经验和专业人才。

此外，银保渠道一直是保险公司保费的“必争之地”。从保费渠道来看，汇丰人寿作为收入“主力军”的银保渠道处于持续扩张状态，2024年收入贡献占比超六成。而在银保业务上，汇丰人寿在中国主要的合作伙伴是同为汇丰集团成员的汇丰银行和恒生银行。

作为汇丰布局中国市场的关键一环，汇丰人寿能够提供丰富的保险保障产品与服务，满足客户健康保障、子女教育、养老保障、财富传承等人生目标需求，助力客户达成多元化的财富目标，这也成为汇丰打造大财富管理矩阵的关键一环。汇丰人寿还明确表示，2025年加码慢病进展控制管理。

不过，从当下的汇丰人寿看，仍有一些问题需要面对。

首先，从业务层面看，其经营并不稳定。数据显示，2014年至2024年，其净利润分别为1.01亿元、1.76亿元、-1.61亿元、1.12亿元、-2.06亿元、0.15亿元、0.01亿元、-2.25亿元、-5.41亿元、-0.85亿元、1.95亿元。可以看出，近几年的汇丰人寿经营并不稳定，尤其是自2021年以来。

2024年，汇丰人寿虽然扭亏为盈，但背后离不开资产端的大力贡献，2024年汇丰人寿综合投资收益率达到7.92%，但负债端的压力仍不小。

从业务结构来看，汇丰人寿对于银保渠道的依赖度很高，而这也令其在手续费及佣金方面有了很大支出，例如，2023年，其手续费及佣金支出为4.06亿元，同比增长93.3%，当年的业务增长接近六成，如此来看，手续费及佣金增长更为明显。其2024年第四季度偿付能力报告显示，根据最新计划，预计汇丰人寿与汇丰银行2025年全年的代理手续费金额上限为5.05亿元。

从目前汇丰人寿、汇丰控股的频频动作来看，汇丰正在大财富管理方面不断加码，而私人财富管理则在很大程度上依赖客观经济形势的变化而在做调整。

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