杨奇华：企业年金已成为养老保险体系的关键构成，须进一步加快创新步伐

12月26日，2024中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2024》发布式在京召开，本次论坛主题为“企业年金发展20周年回顾与展望”。

　　长江养老保险股份有限公司党委委员杨奇华在开幕致辞中表示， 20年来，企业年金制度探索前行，逐步完善，覆盖面不断拓展，基金收益稳健增长，为越来越多的退休人员提供了重要的补充性养老金，在提高企业职工养老预期、保障退休人员的养老生活质量方面发挥了重要的作用。

　　企业年金已经成为养老保险体系的关键构成，发挥了不可替代的支柱作用，但同时，企业年金还需从政策和实践创新方面持续发力，一是要深化政策创新实践，助力企业年金扩面；二是要继续强化投研的核心能力，持续提升投资的收益；三是要发挥资源的统筹优势，加大从B端向C端延伸的综合服务供给。

　　杨奇华发言实录：

　　尊敬的戴行长、胡部长、梁主席、陈局长、郑教授，各位领导、各位嘉宾：    大家上午好！    又是一年辞旧迎新之际，我们再次欢聚一堂，参加中国社会科学院中国社会保障论坛。郑教授曾是我司的首批独董，对长江养老的发展给予了很大的帮助，今天在座的不少领导，也都对长江养老的发展有很大的支持。所以能够参与这项活动，是我们的荣幸，也是我们应尽的职责。    

今天的会议将发布《中国养老金发展报告2024》，这是郑教授和他的团队编写的第14本报告，在此我们首先向郑教授和他的团队这十多年以来在养老金融领域的深耕研究表达敬意，正是因为有这样一批专家孜孜不倦的努力，才帮助我们年金行业能够更好地发展。    今年报告的主题是“企业年金发展20周年回顾与展望”，可以说是恰逢其时。企业年金制度自2004年正式启航以来，已经在服务国家养老保障体系建设，丰富资本市场长期资金来源，保障职工退休生活等方面发挥了重要的作用。去年以来，中央金融工作会议、党的二十届三中全会都对养老金融的发展提出了更高的要求。新形势下如何更好地推进年金提质扩面，既是企业年金发展的内在要求，也是做好养老金融大文章的必答题。    

作为企业年金蓬勃发展这20年中成长起来的养老金专业机构——长江养老，很荣幸能够连续多年支持和参与报告的编写与出版，值此机会也想向各位领导专家、行业同仁交流一些我们在这个领域的思考。    一、企业年金已经成为养老保险体系的关键构成，发挥了不可替代的支柱作用    20年来，企业年金制度探索前行，逐步完善，覆盖面不断拓展，基金收益稳健增长，为越来越多的退休人员提供了重要的补充性养老金，在提高企业职工养老预期、保障退休人员的养老生活质量方面发挥了重要的作用。   

 一是政策体系建设持续完善，为企业年金发展提供了有力的保障。这20年里，监管部门聚焦行业发展需要，先后制修订《企业年金办法》、《基金管理办法》等文件，在搭建企业年金管理架构和体系基础上不断优化和细化企业年金管理制度，为企业年金计划设立、基金投资管理、账户待遇支付等各个环节提供了清晰的依据，保证企业年金制度推广，受益规模扩大和基金规范运行奠定了坚实的基础。    二是基金积累的规模稳健增长，有效助力了社会保障财富储备。人社部的数据显示，从企业年金进入专业化管理快速发展阶段的2012年到2024年的三季度，企业参保的数量从最初的5.47万户已经跃升到15.55万户，覆盖职工从1847万人增加到3218.53万人，企业年金的积累规模也从最初的4800亿元增加到3.5万亿元，年均规模的增速超过18%，在三支柱养老金的比重也已经提高到了20%以上，对职工的养老保障发挥了越来越重要的补充性作用。    三是投资管理的质量稳步提升，助力资本市场高质量发展的功能逐步发挥。企业年金是国内最早开展市场化投资运作、多元化金融机构参与管理的制度性养老金，涉及银行、保险、基金、券商、信托等多种金融机构，在监管部门的指导和行业机构的共同努力下，企业年金保持了长期稳健的收益。2007—2023年全国企业年金基金的年均收益率达到了6.26%，2012年以来累计投资收益金额超过了8000亿元，同时作为长期资金和耐心资本，企业年金对资本市场发展发挥着越来越重要的功能。

今年，中央金融办等印发了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，对企业年金中长期考核，开展差异化投资和探索个人投资选择等作出规定，既充分肯定了企业年金基金在市场中的积极功能，又为持续做好基金管理提供了指引。    二、企业年金发展的机遇和挑战并存，须进一步加快创新发展步伐    刚才郑教授讲到了企业年金发展过程当中存在的不足和急需解决的问题。日均严峻的人口老龄化形势对养老财富储备的充足性提出了更高的要求，急需从政策和实践创新方面持续发力，切实发挥企业年金作为补充养老保障的支柱性作用。  

  一方面我国面临人口老龄化加速发展新形势，中央明确作出了发展多支柱养老保险的决策部署，为加快企业年金发展提供了充足动力。加快发展的人口老龄化是我国经济社会发展长期面临的基本国情，全面充实社会养老财富储备是国家积极应对人口老龄化战略的重要内容，为完善制度化养老保障措施提供了客观需求。党的二十届三中全会《决定》进一步强调要“加快发展多层次多支柱养老保险体系，扩大企业年金覆盖范围，推行个人养老金制度”，为立足现有基础，加快创新第二支柱企业年金制度的措施提供了重要依据，在紧迫的客观需求和有力的中央政策支撑下，相信企业年金将迎来新的发展机遇和广阔空间。  

  另一方面，企业年金覆盖面提升缓慢，投资管理压力较大，亟需创新发展举措，将发展潜力转化为实在成果。受市场环境、企业意愿、职工认知、成本约束等影响，在国有大中型企业基本建立企业年金制度的背景下，中小企业、社会组织等年金制度覆盖率相对较低，截止到2024年三季度，第二支柱企业年金覆盖的员工数量仅为3200万人，仅占一支柱城镇职工基本养老保险参保人数的6%左右，制度覆盖面相对较低，影响了作为第二支柱的养老保险制度的作用发挥，需要进一步调整和优化政策措施，加快提升企业职工的参与率，促进多支柱养老保险的协同发展，有效减轻基本养老的压力。这也是刚才郑教授讲的，实际上二支柱的发展也是三支柱发展很重要的基础。同时，企业年金是典型的长期资金，既要追求绝对收益，满足安全稳健的需求，也要通过获取更多相对市场的超额回报来实现进一步增值，在长期低利率的预期下，资本市场同时具备安全性和稳定性的资产非常稀缺，年金投资管理的难度不断加大。面对这些问题和挑战，政府部门、科研单位跟行业机构都提出了很多好的意见建议，相信通过大家的共同努力，一定会克服困难，带来新的气象。   

 三、要发挥机构的专业价值，助力企业年金高质量发展。企业年金的发展，需要政府、行业和参与主体的共同努力。年金管理机构需要持续在政策的创新实践、资金投资管理、多样化服务供给等方面发挥专业价值，为行业发展做出积极的贡献。   

 一是要深化政策创新实践，助力企业年金扩面。在这个方面长江养老也有一些新的尝试，今年3月份上海的临港新片区落地了首个片区型人才年金计划，年金管委会担任统一的牵头人，提供专项的激励资金，为部分高新人才提供年金保障等创新模式，很好地提高了年金的制度参与率，长江养老作为这个计划的参与者和唯一的受托人，以行业中规模最大的“金色晚睛集合型年金计划”作为载体提供具体服务，体现了年金集合计划产品在解决中小企业快速建立年金制度、降低管理成本方面所发挥的有益作用。   

 二是要继续强化投研的核心能力，持续提升投资的收益。养老金的期限长、体量大、稳定性强，是资本市场的重要参与者，既要做到保本不亏，也要稳健增值，要跑赢市场，多重目标之下，实际上对投资管理人提出了很高的要求。长江养老树立并强化了长期投资、价值投资、稳健投资和责任投资的理念，形成了以长期投资目标为锚、以风险预算为约束、以资产配置和策略体系为框架等的有益尝试，我想今天也有很多同业机构参会，我们可以共同在这方面做更多的研究和探讨。   

 三是要发挥资源的统筹优势，加大从B端向C端延伸的综合服务供给。年金的法人受托机构是年金的“监理、管家和顾问”，服务了众多企业和员工。所以要依托大型的银行、保险等综合机构，深入分析年金客户背后的职工养老财富与健康管理需求，整合行业内部的产品与服务的资源优势，向客户提供多领域、多维度、全方位的综合服务。长江养老作为太保集团的一员，我们也在积极尝试开展“金融+康养”的养老金融综合服务，使得养老金将来能够对接养老社区和康复医疗的服务。    各位领导、各位嘉宾，企业年金已经成为支撑社会和谐、促进经济发展的重要力量，长江养老愿意与所有的行业同仁共同努力，落实好企业年金制度，推动企业年金成为企业跟员工共同成长、共享发展成果的重要载体，在各位领导跟行业的共同助力之下做好养老金融大文章。    

最后，预祝本次会议圆满成功。2025年新年将至，祝各位领导和嘉宾在新的一年身体健康、工作顺利、事事如意。  

  谢谢大家！

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