全球资管500强出炉!11家国内保险资管上榜,老大哥国寿资管排名下滑,新华资产强势提升20名

2024-06-21 09:54:59 慧保天下 微信号

近日,国际知名机构Investment & Pensions Europe(以下简称“IPE”)发布了《2024全球资管500强》榜单。其中,中国内地共有52家机构上榜,且其中的11家保险资管公司表现亮眼。

具体来看,这52家机构包括四类资管公司:23家基金公司,10家保险资产管理公司及1家养老保险公司,15家银行理财公司,3家证券商。这52家机构2023年底总资管规模为约为72.4万亿人民币,其中参与了2023年排名的41家机构总规模同比增长了1.7%。

虽中国上榜机构的总规模实现小幅上涨,但排名却实打实地往下掉,尤其是证券、基金、银行理财系公司多家排名大幅下降,四大国有行下滑尤其严重,保险资管反而表现亮眼。若以10个名次作为大幅度变化的标准,可以看到,有15家机构下降10名以上,仅4家机构上升10名以上,上涨的4家机构中有3家是保险资管公司,分别是新华资管、人保资产、华泰资产。但是,龙头“老大哥”国寿资产的排名却在下降,同时平安资管在上升后排名紧挨国寿资产。

资管行业是一个高度集中、马太效应极强的行业,前10强总管理规模约为38.98万亿欧元,约为500强榜单总管理资产规模112万亿欧元的34.8%,较之两年前也有明显提升,已超过三分之一的界线。当然,总体看来,与世界资产管理巨头相比,中国的龙头资管机构仍有相当程度的差距,但这也代表着国内资管机构仍有很大的发展空间。

注:本文部分信息来源于欧养投,IPE授权中国独家信息发布平台

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贝莱德绝对优势持续第一,美国公司霸榜前10占9,中国超5000亿管理规模占17.3%

可以看到,2024年榜单中排名全球前五的公司与2023年比并未发生变化,贝莱德(BlackRock)作为全球最大资产管理公司,以绝对优势蝉联第一名,2023年底的管理规模已超9万亿欧元,其一家公司规模就超过500强管理总资产规模的8%。

值得关注的是,美国资管机构霸榜明显,前10排名中9家为美国公司,前20中美国机构占据16席,占绝对优势。

具体来看,进入全球资管10强的机构分别为贝莱德、先锋领航、富达、道富环球、摩根资管、品浩、高盛、资本集团、东方汇理、纽约梅隆。其中,东方汇理是前十名中唯一的欧洲品牌,并在全球排名中从第八位跌至第九位。而从前20的名单来看,除开瑞银资管(第11名,瑞士)、励正集团(第13位,英国)、法盛投资(第19位,法国),其余也全是来自美国的资管机构。

从国家地域角度看,美国与欧洲基本平分秋色,各约占40%,中国占比约为10.4%。但由于中国上榜的机构绝大多数为管理规模在5000亿人民币/636亿欧元以上,若以此为界,中国公司的占比就从10.4%提升至了17.3%。

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11家保险资管上榜表现亮眼,6家排名上升,“大哥”国寿资产排名下降,平安资管紧随其后

在股市震荡下行、汇率明显贬值等因素影响下,2023年的中国资管业极具挑战,尤其是在国际资管市场强劲增长的对比之下,参与榜单排名的机构也出现非常大的波动。对比来看2024年和2023年排名,中国内地40家参与两年排名的资管公司中,12家提升、1家持平、27家下降。注:长江养老保险公司因改变统计口径不适宜比较。

仔细来看,有15家机构发生了10个名次以上的下降,4家机构上升10名以上,其中有3家是保险资管公司,分别是新华资管、人保资产、华泰资产。尤其是新华资产提升了20位,是全部52家中国公司中提升最快的公司。另外,大家资产大幅下滑了21名。

而作为保险资管的绝对“大哥”——国寿资产,今年的排名却下滑了1名,降到32位,同时平安资管在上升过后,排名紧挨国寿资产为33位。但在国际市场高速增长、国内资本市场萎缩、汇率不利的背景下,国寿资产仍能在4.7万亿的基数上以12%的增长率高速增长,跨越5万亿大关、达到近5.4万亿的规模,依然是亮眼的成绩。

而从整个保险资管行业来看,在依靠股东内生的长期稳定的资金来源之外,越来越多的保险资管公司在发力第三方业务,努力实现资金来源多元化,同时,也加大力度实现业务多元化,降低对资产管理费收入的依赖。此前慧保天下结合2023年保险资管公司业绩,已进行了具体分析,详见《34家保险资管混战第三方业务:国寿平安泰康三大头部机构利润占比过半,四成公司营收下滑》

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证券、基金、银行理财系公司多家排名大幅下降,四大国有行下滑尤其严重

从上表可以看到,与保险资管不同,证券、基金、银行理财系公司却出现另外一幅景象,多家机构排名大幅下降。其中,23家基金公司中,除龙头易方达基金排名在高位持平外、南方基金和国泰基金排名提升,还有7家排名下降超过10个名次;15家银行理财机构中,除浦银、平安、兴业、交银外,其他11家排名都有不同程度的下降,尤其是工银、农银、中银、建银四大国有行的管理规模严重下滑,导致排名下降17-38位;证券公司更是如此,除开新上榜的国泰君安证券,原有的中信证券、中金公司分别大幅下降了13名、59名。

在大资管行业中,公募基金往往是最具竞争力的管理人,也是国际化程度最高的管理人,因此其也成为中国资管机构上榜数量最多的类别,并且2024年新增8家公司上榜。但除开排名下降,还有8家规模为负增长。此外,中国有140多家公募基金公司,其他中小基金公司应继续努力争取更大比例上榜。

银行理财系公司方面,除开排名下滑,整体总规模两年横向比较同样也有所下滑。据了解,银行理财系公司虽然依靠巨大的客户资源,但在“资管新规”落地实施打破“刚兑”后,也需要面对在行情不好时巨大的资金回撤压力。此外,榜单也提示到当前银行系理财产品的同质化程度极高,未来还需差异化竞争,并提高固定收益领域之外的投管能力。

但整体来看,实际上2023年中国资管机构的管理规模还是有所提升,52家机构在2023年底的总资管规模为72.4万亿元,11家新参加公司总规模约6万亿,原有的41家资管公司总规模为66.4万亿,同比增长1.7%。分开来看,52家公司中有34家资管规模正增长,只有18家负增长。

同时,报告也解释称,因为榜单以欧元排名,当转换成欧元后就变成22家规模负增长,加之6%人民币贬值,以人民币计算的规模增长率与以欧元计算的增长率也相差不少。因此,虽然中国内地资管机构在IPE全球资管500强2024年的榜单中的表现喜忧参半,但作为全球第二大资本市场,中国资管业也能看到很多进步,并且未来仍有巨大的发展空间。

(责任编辑:刘思嘉 )
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