郑秉文谈个人养老金现状：要让怠惰的参加人变成活跃的参加人

　　近日，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文表示，我国个人养老金制度参与积极性较高，但怠惰性较大。这么多怠惰的参加人不交钱，最终将导致个人养老金制度无效，要让怠惰的参加人变成活跃的参加人。

　　12月29日，第十三届中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2023》在京召开。郑秉文在论坛致辞中表达了上述观点。

　　个人养老金缴存人数占参加人数的22% 比例很低

　　郑秉文指出，我国个人养老金制度从去年11月25日起正式启动，到现在正好一年零一个月时间。从半年的统计数据看，取得了非常好的成绩。截至今年6月，我国开立个人养老金账户人数4030万人，缴存金额182亿元。

　　从覆盖率的角度看，36个先行城市和地区的基本养老保险参保人数为2.5亿人，剔除退休人口后的缴费人数为1.7亿人。如果剔除退休人数就是参保率，参保率应该为23%。根据中国目前个人养老金制度参保的政策规定，这样的参保率是非常好的。比较高的参保率说明大家积极性高，这是建立第三支柱的重要前提。

　　但同时他也提到，我国个人养老金制度参与积极性比较高，但是怠惰性比较大。怠惰性就是不交钱，或者交钱很少的情况下还不投资。比如，个人养老金的缴存人数仅占参加人数的22%，这个比例很低；投资人数仅占缴存人数的62%，比例也比较低，这些都是问题。

　　对此，郑秉文强调，光有积极性不行，还要活跃。大家参加进来以后，这么多怠惰的参加人不交钱，最终将导致个人养老金制度无效，变成有名无实的制度。所以，要让这些怠惰的参加人变成活跃的参加人。

　　提振活跃性 更多依靠资本市场这一外生因素

　　在郑秉文看来，国家也高度重视这一问题。7月24日召开的中央政治局会议，明确提出要活跃资本市场、提振投资者信心。10月末召开的中央金融工作会议，再次提出活跃资本市场。提振投资者信心包括第三支柱，所以会议提出的活跃资本市场，提振投资者信心，也包括第三支柱参加人的投资信心。

　　郑秉文表示，这半年来，国家金融监管总局、证监会等出台了很多政策。就包括关于加快中长期资金入市步伐，扩大中长期资金源头活水的政策。所谓中长期资金，我们给出的界定是养老基金、保险资金、央行理财三种。

　　但这里有一个悖论，资本市场不活跃是因为缺少养老金这样中长期资金的参与，而养老金刚成立又不加入进去。这一悖论是相互依存、互为前提、互为条件的，资本市场和养老基金具有互动关系。

　　郑秉文认为，社保的制度设计应该为怠惰性负一定责任，但更主要的还是来自资本市场这一外生因素。“通过资本市场这一年来的表现，大家对个人养老金的投资回报心里有数。尽管权益类投资占全部可投资金额的约30%，也就是约40亿。40亿看着浮亏，按百分比就能算出来是多少。所以制度设计是提振活跃性的内生因素，而外生因素显然来自息息相关、相辅相成的资本市场。”他说。