玖亓周评 | 3.5%消失之后，税优健康险有机会崛起吗？

税优健康险扩容将于8月1日正式实施，保险公司也在紧锣密鼓准备相关产品的上线。此前，国家金融监管总局宣布，税优健康险扩大至医疗保险、长期护理保险和疾病保险等商业健康险主要险种，增加保障性，提高灵活性。

所谓税优健康险，即允许在购买当月予以税前扣除，一年最高限额为2400元。不过，该政策红利自2015年试点以来，市场人气一直不高，保费区区几十亿，也就是人们常说的“叫好不叫座”。

究其原因，税收优惠力度较小、购买不便，抵扣手续繁杂。因为不赚钱，险企也不愿意拿出大量资源来做这件事，更多是开放团险渠道。因此，此次税优健康险扩容和放权，也是针对多年来痛点有的放矢，让“人民群众愿意买、买得到、买得对”。

特别是，过去一年席卷市场的预定利率3.5%的增额终身寿险等保险产品即将全面下架，代之以2.5%-3%的分红险。进入8月，不仅是理财型保险产品面临换挡，“沉寂已久”的健康险也面临着新的机会，税优健康险或许能打开新的局面。

重点不在“税优”

虽然此次税优健康险被称为“扩容”，但其实更令市场骚动的是“放权”。

此前的税优健康险在产品设计上限制颇多，产品形态单一，而在新政之下，险企被赋予了产品开放的主导权，也就是不再自上而下地要求标准化条款设计，而是鼓励开发更丰富的产品，鼓励开发非标准化的产品，做好市场细分和用户画像。

任何产品，只有具备内生的市场化动力，才能形成自下而上的商业化生态，而处于市场毛细末端的企业和消费者，是最能感知市场变化的主体。

眼下，税优很难成为健康险的护城河，2400元的个税优惠力度有限。事实上，个人养老金每年12000元的缴存上限，同样被认为激励不够，既限制了中高收入群体抵扣的热情，又加重了低收入群体在领取时的3%个税负担。因此，税优健康险的真正突围，靠的不是“税优”，而是健康险本身，若健康险敏锐捕捉到市场空白需求，真正打动消费者，将从大规模同质化竞争的产品中挣脱出来。

正值“3.5%”隐退，虽然理财型保险和健康险并非处于同一个赛道，也并非存在线性的此消彼长关系，但当明星产品下架，市场也终于可以转移一下注意力，毕竟保险高质量发展，不是死磕理财型保险产品的。毕竟增收又增利，是大个险产品带给保险业的美好时光。

健康险不应“沉寂”

健康险一度是保险市场的明星，从重疾险到百万医疗险，在万能险之后，在增额终身寿险之前，撑起了保险市场的最大繁荣。

但近年来，健康险的增速放缓，整个大个险市场都陷入低迷，银保重回C位和理财型保险的翻红，构成了过去一两年保险业的“主流叙事”。

有市场饱和的原因，重疾险和百万医疗险狂奔数年，低垂的果子被摘得差不多了。另一方面，各地惠民保的攻城略地，也对商业健康险形成了部分挤压效应。

但从惠民保这款产品的崛起，我们其实发现市场是可以不断细分的，我们以为的饱和，只是我们的存量产品饱和，很多市场还有待开发，很多市场还能“无中生有”。惠民保打开了健康险低端市场的空间，尽管前者可能也面临着商保医保化、道德风险等质疑，但庞大的“五环外市场”没有人再轻视，产品不断下沉，期待长尾效应。

相应地，中高端健康险市场也并没有“真正”饱和，只不过需求还没有被匹配，在一个合适的价格和合适的服务上。百万医疗险证明了市场对于高端医疗服务的需求，而医疗服务如何进一步细分，如何进一步匹配和打通，决定着健康险的市场跃升空间，更决定着保险在大健康赛道中的领导力。

医疗是稀缺资源，环球同此凉热。其不仅是之于养老，也之于保险；不仅是之于老年人，同样之于中年人，是整个大健康赛道的核心环节。越是成功的健康险，越是能够将服务进一步衍生到线下的医疗之中，这也是健康险是否重新崛起的关键所在。

市场从未饱和，它只是在不断地细分和出新。

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