投管能力大比拼！28家险企仅具备1项，向“满格”能力看齐靠什么

　　股票投资、股权投资、不动产投资……各家保险公司具备其中的哪些投资管理能力颇具看点。4月9日，北京商报记者了解到，中国保险行业协会（以下简称“保险业协会”）近日发布《保险公司投资管理能力建设情况通报》（以下简称《通报》）显示，截至今年3月31日，共有119家保险公司具备不同类型的投管能力合计269项，其中，有1家保险公司填满能力类型数据栏，而仅具备1项投管能力类型的保险公司达28家，具备的多为信用风险管理能力。

　　业内人士表示，投管能力类型的多少意味着保险公司进行保险资金运用时可以投资标的的多寡。而要想进一步填充数据栏，增加投管能力类型，意味着要聘用大量投资管理专业人才，所以保险公司应该采取适宜的投资管理方案，减少投资管理的盲目性。

　　超两成险企仅具备1项能力

　　近日，保险业协会发布了《通报》，通报了各保险集团（控股）公司、保险公司（以下简称“保险公司”）开展投管能力建设的最新情况。

　　保险公司的投管能力包括信用风险管理能力、股票投管能力、股权投管能力、不动产投管能力、衍生品运用管理能力5项。与保险业协会此前披露的投管能力建设情况相比，此次《通报》并未出现保险公司暂未具备任何投管能力的情况。

　　《通报》显示，截至今年3月31日，共有119家保险公司具备不同类型的投管能力合计269项，仅有平安养老保险一家保险公司具备上述全部5项能力，包括鼎诚人寿、和泰人寿、华贵人寿在内的28家保险公司仅具备1项投管能力，占比为23.53%。具备2项能力的保险公司最多，包括太平财险、大地财险、中原农险在内有51家。另外，包括利安人寿、陆家嘴(600663)国泰人寿、鼎和财险在内的22家保险公司具备3项能力，包括友邦人寿、泰康养老保险、亚太财险在内的17家保险公司具备4项能力。

　　“28家仅具备1项投管能力的保险公司基本都是中小保险公司，这说明当前中小保险公司投管能力相对较弱。”首都经贸大学保险系副主任李文中表示。

　　保险公司最看重哪项投管能力？北京商报记者梳理数据发现，保险公司最看重的是信用风险能力。在119家保险公司中，有80家公司具备这项能力，占比为八成左右。值得注意的是，28家保险公司仅具备的1项投管能力基本上也都是信用风险管理能力，对此，在李文中看来，这说明信用风险管理能力是一项比较基础的投资风险管理能力，也是各家保险公司自身最需要的一种投管能力。

　　而衍生品（股指期货）运用管理能力则表现“惨淡”，仅有4家保险公司涉足。具备股票投管能力、股权投管能力、不动产投管能力的保险公司分别为37家、89家和59家。

　　对于各家保险公司投管能力情况不一，李文中表示，投管能力类型多少意味着保险公司进行保险资金运用时可以投资标的的多寡。保险公司应该具备哪几项投资风险管理能力虽然是一种客观的现状，但是这往往也是保险公司进行投资能力选择与建设的结果。

　　对人才建设提要求，险企需“量力而行”

　　由于保险公司内部高素质的管理人员和技术人员配备较少，人才困境成为保险业投资管理中的一大挑战。

　　有业内人士表示，部分保险公司缺乏大量的投资管理人员、风险防控人员等，这些技术人员的缺失阻碍着保险公司进一步提高投管能力。

　　同时，这意味着能力类型偏少，或只有1项投管能力类型的保险公司如果向“满格”能力看齐，对于公司自身而言提出了不少的要求也存在一定的难度。李文中表示，保险公司增强投管能力类型虽然能够为保险公司进行资金运用选择更多的标的，能够更好地进行资产组合以在对风险有效控制的基础上实现投资收益最大化。但是，同时也意味着公司要聘用大量投资管理专业人才，这增加了保险公司的经营成本。

　　“部分投管能力类型偏少的保险公司背后是集团的保险资产管理公司，因此对保险公司的资金运用并不会有太大影响。对于那些自身投管能力类型偏少，也没有集团保险资产管理公司可以依靠的保险公司来说，其实可以通过委托投资的方式借助市场力量来实现保险资金运用的优化。”对于保险公司可以从哪些方面着手提高投管能力，李文中如是表示。

　　李文中认为，保险公司需要根据自身的实际情况来选择和建设投管能力，并不一定需要追求更多的投管能力类型。

　　除此之外，保险公司仍需克服阻力，将人才建设这一任务当作“置顶事项”。2022年6月，保险行业协会发布《保险公司投资管理能力信息披露自律管理准则（试行）》，除了明确要杜绝投管能力“带病披露”“闯关披露”等现象，也要求保险公司应重视和加强投资管理专业人才队伍建设，强化职业操守和合规意识，守住风险底线。

　　随着我国保险业的快速发展，保险资金规模日益庞大，数据显示，2022年保险业资金运用余额25.05万亿元，同比增长7.85%。有业内人士表示，保险业在进一步提升投管能力时，完善成本体系，提高效益模式是关键。此外，保险公司的投资风险管理是一个系统、长期的工程，不仅需要保险公司采取正确的投资风险管理策略，还需要在完善投资环境的同时加大监管和行业协会的引导力度，使保险业在激烈的市场竞争中具有更强的风险防范能力。

　　据了解，保险业协会下一步将推动广大保险公司持续、全面强化投管能力建设，进一步激发保险资金投资活力，更好支持实体经济高质量发展。