中国人寿去年盈利下滑 总投资收益率3.94%

证券时报记者 刘敬元

“寿险一哥”中国人寿(601628)去年业绩昨晚出炉。2022年，中国人寿实现归属于母公司股东的净利润为320.82亿元，同比下降36.8%；每股收益1.14元。

据了解，中国人寿盈利下降主要原因为“权益市场大幅下跌，投资收益率下降”。该公司2022年总投资收益率为3.94%，较2021年下降104个基点。不过，这一水平仍高于险资整体的总投资收益率3.76%。

中国人寿拟向全体股东派发现金股利每股0.49元（含税），拟派发现金股利总计约138.50亿元（含税），2022年度现金分红总额占合并财务报表归母净利润比例为43%。

报告期末中国人寿重新确定包括折现率、死亡率、发病率、退保率、费用假设、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。而相关假设变更，合计减少公司2022年税前利润344.67亿元。

内含价值达1.23万亿

2022年，人身险业深度调整且仍在持续。中国人寿表示，公司坚持高质量发展，保险业务稳中有进，市场领先优势进一步巩固。

中国人寿董事长白涛在董事长致辞中称，“我们始终把握高质量发展主题，积极应对行业深度调整等多重挑战，奋发有为阔步向前，以发展为第一要务，坚持价值引领，保费规模、业务价值持续领跑行业，经营效益整体稳健，公司整体经营稳中有进、稳中向好。”

年报显示，中国人寿2022年保费收入达6151.90亿元，稳居行业首位。保险新单保费收入为1847.67亿元，同比上升5.1%，业务结构有所优化。

寿险公司关注的核心价值指标方面，中国人寿一年新业务价值、内含价值持续保持行业领先。2022年，该公司一年新业务价值为360.04亿元，同比下滑19.5%，表现好于多数同业；截至2022年末，内含价值为1.23万亿元，较2021年末增长2.3%。

销售队伍是寿险公司转型发展的关键一环。中国人寿表示，公司坚定推进销售体系建设，全面升级销售队伍管理办法，队伍规模逐步企稳，队伍结构和质态不断优化。截至2022年末，该公司总销售人力约为72.9万人。

中国人寿的销售渠道策略是“一体多元”。“一体”为个险板块，“多元”业务板块以高质量发展为引领，聚焦专业经营、坚持转型升级、不断提质增效，与个险板块有效协同，积极拓展银保、团险及健康险业务，业务发展质量向优向好。

投资资产超5万亿

中国人寿2022年末总资产、投资资产双双突破5万亿元，其中总资产达5.25万亿元，投资资产达5.06万亿元，较2021年末增长7.4%。配置的主要品种中，2022年末，债券配置比例由2021年末的48.20%提升至48.54%，定期存款配置比例由2021年末的11.23%变化至9.59%，债权型金融产品配置比例由2021年末的9.41%变化至8.98%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例由2021年末的8.75%提升至11.34%。

2022年，中国人寿实现净投资收益1903.44亿元，同比增长0.8%。受市场利率下行的影响，2022年净投资收益率为4.00%，较2021年下降38个基点。

受权益市场大幅下跌、权益品种价差收益同比下降影响，中国人寿2022年实现总投资收益1877.51亿元，同比下降12.3%。总投资收益率为3.94%，较2021年下降104个基点。

考虑当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后，综合投资收益率为1.92%，较2021年下降295个基点。

在信用违约事件频发的市场环境下，2022年中国人寿未发生信用违约事件。

中国人寿表示，在跌宕起伏的市场环境中，公司始终保持战略定力，坚持服务国家重大战略和支持实体经济，坚定执行中长期战略资产配置规划，多措并举稳定投资收益。在持续做好市场动态研判的基础上，稳步推进传统固收品种配置安排，努力稳定票息收益水平和资产久期；积极把握权益市场调整过程中的长期配置机遇，推动权益类资产配置比例向中长期配置中枢靠拢；加大另类投资产品模式创新，通过股权计划、资产支持计划、股权基金等多种形式布局优质另类资产，稳定配置规模，丰富超额收益来源。