个人养老金保险落地存门槛，保险突围

个人养老金哨声吹响，一如按下抢滩的快进键。

“最近忙到起飞。”作为银行财富管理客户经理，刘欢已然开启“连轴转”模式。11月底个人养老金业务开闸以来，解释、引导——刘欢乐此不疲地在工作中不断重复这一新概念，至于目标亦很简单“不放过任何一个可能开户的客户”。

在业内人士看来，个人养老金资金账户具有唯一性，且开户后客户黏性相对较高，率先抓住客户也就抓住了未来养老金发展的机遇。如今，银行作为渠道端正是发展业务的黄金窗口期。

新京报贝壳财经记者了解到，首批23家可开展个人养老金业务的银行于“跑马圈地”中开足马力，为开户客户送出现金“礼包”之余，加速上线各类产品。部分银行率先推出养老金储蓄产品，利率也是高于普通定期存款。

万亿规模个人养老金新蓝海，各大金融机构争相抢食市场的“硝烟”已起。“现在是万事俱备，只等风来。”对于个人养老金理财业务，就职于银行理财子公司的关峰已经忙碌半年，但最忙的时候才刚刚开始。其所在理财子公司通过多轮遴选，近期将个人养老金理财产品名录上报并等待批示。

个人养老金加速落地，而为了给人们“扫盲”，基金公司和券商、银行均加大投教力度。有基金公司在上线交易Y份额（个人养老金专属Y份额是由养老目标基金增设，且仅供个人养老金资金账户投资的基金份额。）的同时，提供投教、税延计算器等服务，更好地助力个人为养老做资产配置。

申万宏源证券预估，按照当前每人每年缴纳1.2万元的限额估算，2030年个人养老金有望迎来1.8万亿-3.1万亿元市场。

保险本应是养老的最好利器，但此次个人养老金保险的落地并不为业内人士看好。“收益率竞争不过”“保险优势不明显”“代理人推广意愿低”俨然成为行业拦路虎。

“比起基金，保险公司的收益虽然稳定，但较低。”保险长期从业人员杨硕对贝壳财经记者表示，尽管近1年资本市场波动，但若投资者长期持有，基金获得正向投资收益的确定性较强。相比之下，一些专属商业养老保险，稳健型账户保底收益只有2%或3%，投资收益与基金难相提并论。

险企人士王玉同样看到了推广的门槛：“要用个人养老金购买保险，还得先在银行开户，保险代理人没有动力给银行引流，再加上专属商业养老保险没有佣金，他们更不会主动推广产品。”

面向巨大蓝海市场，个人养老金保险如何破局已迫在眉睫。

“在个人养老金体系中，客户可以选择129只基金，且类型比较丰富，有养老目标日期基金，也有养老目标风险基金。但目前只有7款保险产品被纳入，且均为专属商业养老保险，选择空间相对有限。”业内人士周媛对贝壳财经记者称。

实际上，我国第三支柱养老保险已积累了丰富经验。早在2018年5月，便已在上海等地开展个人税递养老险的试点，2021年6月，又在浙江、重庆等地开展专属商业养老保险试点。保险助力养老，理应具备先发优势。

贝壳财经记者采访了解到，对于个人养老金保险落地，险企高层与基层人员态度不一，险企决策层联合多部门开发上线相关产品，并积极推动产品在个人养老金制度开闸当天落地首单。

不过，于客服与保险代理人而言，仍有明显的陌生与距离感。贝壳财经记者近期拨打险企官方服务电话，咨询这一公司个人养老金保险购买渠道时发现，个别客服人员对于个人养老金概念并不熟悉，也不了解公司有哪些个人养老金保险产品，所提供的方式也无法找到购买个人养老金保险的渠道。

这种情况也发生在保险代理人身上，尽管作为险企产品的主要推广者，但贝壳财经记者咨询发现，一些代理人并不了解个人养老金保险产品的购买渠道，这无形中提高了个人购买产品的门槛。“如果是银行产品，直接找个网点去柜台问就知道了，但是保险产品真不知道上哪儿问，又没有网点。”一位有意愿购买专属商业保险的客户对贝壳财经记者说道。

对此，清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生对贝壳财经记者表示，尽管近年来保险代理人数量一直下滑，但与其他行业相比，队伍还是比较庞大。虽然目前批复的都是专属商业养老保险产品，未来如果能把两全险、年金险等个险渠道主推产品纳入体系，就能更好调动代理人积极性，把产品优势和服务优势更好地向客户传递。

“全球经济有衰退风险，中国经济也面临下行，金融市场持续异动，最近债券市场表现也不佳，理财产品净值调整，方方面面的不确定因素增多，而保险最大的优势就是有预定利率，且长期复利生息，这是保险产品的相对优势。”朱俊生称。

分散个人长寿风险，也是保险产品在养老方面的一大优势。

朱俊生表示，就个体而言，长寿风险具有不确定性，并导致两种可能，一是实际寿命超过预期寿命，个人养老储蓄在身故之前消耗殆尽，造成老年生活窘迫；二是实际寿命短于预期寿命，出现遗产剩余。由于每个人的实际寿命不同，彼此之间可以互助共济，分散实际寿命超过预期寿命的长寿风险，生命年金以被保险人生存为条件，可实现终身年金领取。“在参与养老金融的机构中，只有保险机构能够开发和销售生命年金产品。因此，保险业应充分发挥在生命表、精算方面的优势，以及过去在提供年金化领取服务方面积累的经验，在养老金领取环节积极发挥作用。”

新京报贝壳财经记者 姜樊 胡萌 潘亦纯 编辑 王进雨 校对 贾宁