图解|个人养老金“上车”指南来了

“得知消息的第一时间，我就去开户了，并存了12000元的最高限额。一年能少缴两三千的个税。”个人养老金落地半个月有余，点燃了公众开户热情，争先成为首批“吃螃蟹的人”。

目前，商业银行等各大渠道均建立了个人养老金账户。新京报贝壳财经记者体验发现，在“掌上12333”及银行APP通过人脸识别、扫描身份证等验证后，即可开通个人养老金账户，整个过程不到1分钟。

伴随个人养老金开闸，已有6家保险公司的7款产品以及129只个人养老金基金陆续上线。值得一提的是，此次129只个人养老金基金全部为养老FOF（基金中的基金）型基金，与其他基金不同，养老FOF基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，通过在大类资产和基金经理两个层面分散风险，力求稳健。

个人养老金来了，如何开户，怎样享受税收优惠，又如何进行产品配置？

入门

四类金融产品，多渠道可购买

个人养老金实行个人账户，可以根据需要，购买相应的符合规定的金融产品，这些金融产品都通过了政府审核。

目前每年缴费上限为1.2万元，个人养老金资金账户里的资金，可以自主选择购买符合规定的储蓄存款、银行理财、养老保险、公募基金等四类金融产品。

具体来看，储蓄存款和理财产品主要以银行为主。投资者可前往试点银行理财销售专区、自助设备区或通过银行官网等渠道购买。

养老保险方面，每家保险公司的投保渠道并不相同，包括保险公司APP、保险代理人以及银行等代销机构。比如，中国人寿(601628)旗下产品可以通过APP的个人养老金专区直接进行购买；人保寿险旗下产品可联系试点城市的业务人员咨询及办理投保；国民养老保险旗下产品可在招商银行(600036)APP搜索并购买，在购买时选择用个人养老金账户支付即可。

投资者可购买公募基金产品的渠道较多，一般可以通过开通直销渠道的基金公司以及39家代销机构进行购买。值得注意的是，目前大多基金产品只是选择性地在部分渠道上线，部分机构只是代销几只基金产品。

选择

评估养老投资偏好，年轻人可选投资类产品

有收益就意味着风险，个人养老金也是“强制储蓄”“自负盈亏”。对于个人如何选择，可以从两方面出发。一是确定自己的养老投资偏好。如果风险偏好比较保守，无法接受本金波动，则倾向于选择非投资类产品，比如养老储蓄、养老保险。如果对收益有较大追求，并愿意承担一定风险，可以选择养老基金产品。二是根据所处年龄阶段判断。通常来说，年轻人可以多选择投资类的产品，特别是积极增值的公募基金。而临近或者已经退休的参与者，应该考虑以稳健增值类投资产品或者储蓄为主。

从投资风险、投资收益以及灵活性来看，养老理财产品的投资标的以固收类产品为主，风险大多是R2(即中低风险)，最高只有R3(即中风险)。公募基金产品资金更多投向股票市场和债券市场，以中高风险为主，风险等级以R4(即中高风险)为主。

此外，银行养老理财产品均为有固定期限的封闭式理财，且期限不少于5年，不到时间不可以提前支取。而养老公募基金产品更倾向定期开放申购赎回，主要为3年期和5年期。

保险

7款产品门槛低，年轻时投保退休后按月领取

目前6家保险公司的7款产品入围个人养老金保险之列，其中，中国人寿、人保寿险、太平人寿、太平养老及国民养老分别有1款产品，泰康人寿有2款产品。

此次入围的个人养老金保险产品均为专属商业养老保险，这类产品缴费方式灵活，参保门槛低，适合没有太多闲散资金的年轻人，以及工作性质比较灵活的新市民。这可以说是一份养老保障，即与目前基本养老保险的模式相似，在年轻时投保，在退休后即可按月领取养老金，主要目的为增加退休后的养老收入。

这类产品还设置了进取型、稳健型两种收益模式供选，根据首批6家试点公司披露的专属商业养老保险首期结算利率来看，稳健型账户2021年年化结算利率均在4%-6%之间，进取型账户结算利率在5%-6.1%之间，收益可观。

以此次入围的国民共同富裕专属商业养老保险为例，一位30岁女性每月投保500元，连续投5年，按进取型方案，到60岁起每月可领485.33元，直至去世。若选择稳健型方案，则每月可领431.99元，直至去世。根据设置，该产品的稳健型组合有3%的保底利率，且60岁前可随时追加投保，投得越多，退休后领得自然也就越多。

除此之外，这类保险还有身故保险金的保障，若客户在开始领取养老金之前身故，则可按申请身故保险金时的保单账户价值给付身故保险金。

基金

129只个人养老金基金，七成成立以来年化回报正增长

根据监管要求，个人养老金基金应该满足最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金等规定。本次养老金基金产品共包括40家基金管理人的129只养老目标基金入围。

目前，5年持有期的产品数量较少。养老目标日期基金纳入的有50只，其中，1年、3年、5年持有期的产品数量分别为4只、37只、9只。养老目标风险基金纳入79只，其中，1年、3年、5年持有期分别纳入了57只、20只、2只。

Wind数据显示，截至12月12日，129只养老目标基金的规模合计约891亿元，其中，21只基金产品规模超过10亿元，“交银安享稳健养老一年”以154.58亿元的持有规模位列第一，也是入围个人养老金基金唯一一只规模超过百亿的个人养老目标基金。

“兴证全球安悦稳健养老一年持有”和“南方富誉稳健养老一年”紧随其后，二者的基金规模分别为52.48亿元、37.49亿元。

Wind数据显示，截至12月12日，129只入列的公募基金产品中，90只养老FOF成立以来年化回报为正增长，其中，18只产品成立以来年化回报超过20%，工银瑞信基金、中欧基金、兴业基金旗下4只产品成立以来年化回报超过30%。

从近3年回报来看（截至12月12日），71只数据可查的基金全部实现正收益，但收益率分化较大，头尾相差近40个点的收益。因此，对于养老金这样的长期投资而言，选对产品显然更为重要，毕竟拉长时间维度来看，头尾基金收益相差会更明显。

新京报贝壳财经记者 胡萌 潘亦纯 编辑 王进雨 校对 贾宁