个人养老金怎么选？交银施罗德养老FOF系列了解一下

发现网记者罗雪峰

最近，世界杯如火如荼，备受关注。令人意外的是，看球之余，朋友们对个人养老金的关注力度也同样不小。

但与看球的轻松娱乐不同的是，买个人养老金既是个“专业活”，又事关退休后的长期收益。显而易见，无论是急忙跟风，还是看看哪个平台送的礼品多就入手，两者不是很妥当。怎么办？今天不妨我们一起研究研究。

关于个人养老金你知道多少？

关于个人养老金，很多投资者可能还不太了解。个人养老金制度对普通老百姓(603883)来说，究竟有什么好处？到底要不要参加？参加的话又该怎么选？

目前，人口老龄化趋势推升了养老支付压力，历史的基本养老保险、企业年金对于保障退休后的生活品质，是远远不够的，这个问题很现实。不同于上述的第一支柱-基本养老、第二支柱-企业年金；作为第三支柱的个人养老金，是政府支持，个人自愿参加，来实现养老保险补充功能的一项制度。

目前，个人养老金最大的优势就在于递延纳税优惠政策，直接点说，可以帮参与者节省个人所得税。

在缴费环节，每人每年可以将最多12000元的资金转入个人养老金账户，这笔资金当年不用缴纳个人所得税，存入时对应金额享受税前抵扣。而等过了法定退休年龄领取养老金时，会单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

关于个人养老金到底能为我们省下多少税费，可以直接看这组数据（以下按照12000元/年的个人养老金上限来进行测算）：

注：以上测算分别选取全年应纳税所得额超过36000元至144000元的部分（税率10%）、超过144000元至300000元的部分（税率20%）、超过300000元至420000元的部分（税率25%）、超过420000元至660000元的部分（税率30%）、超过660000元至960000元的部分（税率35%）、超过960000元的部分（税率45%）。不参加个人养老金12000元额度当年对应所得税=12000×个人所得税税率；参加个人养老金12000元额度递延至退休一次性缴纳所得税=12000×3%。

客观来说，个人养老金的出现，一方面为自己的养老多一份保障，一方面还能享受纳税政策，购买金额自由、相关产品也经过了金融管理部门的准许，还是可以参加的。

个人养老金怎么买差异化增益还数基金

我国现有的第一、第二支柱由全国社保理事会及其它专业机构共同管理，固定收益的特性已经较为突出，因此，在第三支柱-个人养老金制度推行的当下，我们在对个人养老金进行投资的时候，是可以适度多做一些对于权益类资产的配置，以期增厚未来的收益的。

截至目前，个人养老金可以投资四类产品：储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金，其中的前三类产品都具有固收特色，因此，如果想要提高收益，基于上述基本目的，目前就仅有公募基金中的养老目标基金是比较适合的。

养老目标基金之所以说对于风险收益偏好略高一些的个人养老金投资者来说，是较好的备选标的，原因有2个：

第一，养老目标基金自身的优势。养老目标基金的投资管理受到了相关法律法规的严格规范，运作方式必须是FOF，投资标的主要是符合一定条件的公募基金。目前的两种投资策略：目标日期策略（TDF）与目标风险策略（TRF），在国外已经运用得很成熟。因为整体风险相对较低，更加适合长期投资。

第二，FOF产品自身的优势。养老目标基金必须按照FOF的方式运作，而公募FOF又具备天然优势：即投资标的整体质地良好，安全性相对更高一筹，再加上不同优质机构专业化资产管理能力的叠加，可以对风险和收益做更高一个层级的二次平滑。

证监会首先将养老FOF作为个人养老金的备选标的，且精选129只产品，也可以体现其用心良苦，意在长远。

养老FOF怎么选交银安享稳健不容错过

自2018年首批产品获批至今，养老FOF已走过四个年头，从长期情况看，养老FOF规模稳步增长，且后市持续增长的动力十足。

根据基金定期报告显示，截至今年三季度末，养老FOF累计合并规模约为944.41亿元，前十大养老目标FOF管理人分别是交银施罗德、兴证全球、汇添富、南方、浦银安盛、华夏、嘉实、华安、招商、民生加银。其中，养老目标FOF规模破百亿元的仅交银施罗德一家。

虽然近四年部分养老FOF交出了不错的成绩单，但在个人养老“持久战”面前，投资者仍需对现有产品进行更加充分的了解。那么，投资者又该如何选择适宜自己的养老FOF？

来自养老FOF大厂，交银施罗德基金的产品交银安享稳健养老一年（下简称“交银安享稳健”）和交银养老2035三年（下简称“交银养老2035”）可以说是不错的选择。

公开数据显示，交银施罗德基金在开展个人养老金投资业务方面处于行业领先地位。

从业绩表现看，截至今年三季度末，成立于2019年5月30日的交银安享稳健在3年多的运作时间里，年化收益率为4.8%，年化波动率为2.84%，最大回撤4.3%，其稳健的业绩表现和优秀的回撤控制，受到广泛的市场认可，今年三季度末规模近155亿元，是一只规模超百亿的养老FOF产品。（数据来源：基金业绩数据经托管行复核，波动和回撤数据来自wind，截至20221031）

而交银养老2035作为养老目标日期基金，事先设定了目标日期-2035年，随着目标日期的临近，基金会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。更加适合投资“小白”或者忙于工作没有太多精力打理账户的上班族。

个人养老金投资体量大且投资周期长，关乎百姓福祉。养老FOF产品也必须要团队的长期耐心耕耘。

交银施罗德基金不仅仅是在FOF基金上先发，而且持续将FOF产品作为战略布局的方向，为投资者提供不同风险偏好的养老配置工具；交银基金养老目标日期基金也将形成梯度布局，满足不同年龄客户的养老投资诉求；真正帮助投资者实现“一站式养老”的目标。

本篇文章主要用于投资者教育，涉及金融产品相关的服务和内容由交银施罗德基金提供。

免责声明：基金研究、分析不构成投资咨询或顾问服务，不构成投资建议。本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。基金投资有风险，基金的过往业绩不预示其未来表现。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资，自行承担投资基金的风险。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短，不能反映市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来表现的预测，也不视作投资基金的建议。

基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资基金前，需全面认识基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，自主判断基金的投资价值，理性判断市场，对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益，但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险，敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注基金特有风险，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。

交银安享稳健（FOF）A历年业绩/业绩比较基准（80%×中债综合全价指数收益率+20%×沪深300指数收益率）自2019年5月30日成立至2019年末收益率3.61%/3.49%，2020年10.03%/5.32%，2021年4.51%/0.87%，2022年H1-0.49%/-1.42%。2019.5.30-2021.4.29由杨喆单独管理，2021.4.30-2021.5.21由杨喆、蔡铮共同管理，2021.5.22起至今由蔡铮单独管理。

交银安享稳健一年养老FOF、交银养老2035三年FOF为养老目标基金，基金名称中的“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。养老基金非保本产品，存在投资者承担亏损的可能性。

交银安享稳健一年养老FOF基金每份A类基金份额的最短持有期限为一年，交银养老2035三年FOF基金每份A类基金份额的最短持有期限为三年，在最短持有期限内该份基金份额不可赎回，因此，对于基金份额持有人而言，分别存在投资两只基金A类基金份额后一年内、三年内无法赎回的风险。

交银安享稳健一年养老FOF、交银养老2035三年FOF的Y类基金份额为针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类别，投资者仅能通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务。根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金的基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转，投资者未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。本基金Y类份额不保证本金、不保证收益，追求获取长期收益。