曹德云:推进养老金管理机构更好地、更深入地践行ESG理念

2021-12-17 12:38:21 和讯保险 

  2021年12月17日,中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2021》发布式——“养老基金与ESG投资”在北京召开。本次论坛由中国社会科学院世界社保研究中心(社保实验室)与长江养老保险股份有限公司联合主办,中欧基金管理有限公司、和香山财富研究院协办。

  中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,机构投资者在参与ESG投资主体当中的占比超过70%,养老金管理机构在其中扮演着十分重要的角色。因为养老资金的属性与ESG理念相辅相成,包括长期性性、避险性以及公益性,养老金机构践行ESG理念也有助于实现养老金资金的长期收益性的这种要求,我想这个可能对于养老金的管理、资产的保值增值也是很有意义的事情。

曹德云:推进养老金管理机构更好地、更深入地践行ESG理念

  以下为曹德云发言实录

  谢谢巴教授,也非常感谢郑教授对我的邀请。今年《中国养老金发展报告2021》以养老金与ESG投资为主题,还是非常有意义的事。

   大家知道,机构投资者在参与ESG投资主体当中的占比超过70%,养老金管理机构在其中扮演着十分重要的角色。前面专家提到,因为养老资金的属性与ESG理念相辅相成,包括刚刚提到它的长期性的属性,还有避险的属性,以及公益的属性,我觉得从这三个属性来说,的确是很匹配。同时,养老金机构践行ESG理念也有助于实现养老金资金的长期收益性的这种要求,我想这个可能对于养老金的管理、资产的保值增值也是很有意义的事情。

   但是从我们国家的情况来看,养老金行业在践行ESG理念,我觉得它的现实意义、必要性和可行性还是很值得我们去高度关注的。

   第一,养老金机构践行ESG理念是符合全球化的大趋势。大家知道,目前逆全球化的冲击在逐渐显现,但是ESG理念的推广践行对于我们国家更好地推进全球化,形成与国际社会对接的途径,构建新发展格局还是一件十分有意义的事情。很多外资已经具有成熟的ESG投资实践,经验丰富,他们进入到中国市场,对于ESG理念在中国市场的践行也是十分有意义的。

   第二,我觉得也符合我们国家的经济社会发展导向,ESG理念所关注的领域“双碳”与公众生活的方方面面还是密切相关,而且这个理念的践行也有利于化解我们经常讲的人民对于日益增长的美好生活需要和不平衡、不充分发展之间的矛盾,而且这也符合新发展理念的要求。对于推进经济的高质量发展,或者是实现“双碳”目标也是有力的手段。

   第三,我们国家目前已经具备加快ESG生态圈建设的基础。虽然说我们国家ESG投资的生态圈建设还处于一个比较的初期阶段,但是从我们国家的政策导向看是十分明确的,特别是“双碳”目标也是十分明确的。在政策导向十分明确的前提下,我们在借鉴发达国家相关的先进经验,我想对于各类市场主体积极地参与ESG投资、更好地建设我们这个生态圈提供了很好的基础条件。

   第四,有助于推动资本市场的健康发展。养老金管理机构也是资本市场重要的机构投资者,通过践行ESG投资理念,可以更加有力地推动和引导资本市场的持续健康发展。

   第五,有助于推动养老金行业自身的健康发展。我们说的第一支柱,比如养老保障体系当中的第一支柱,它天然就具有ESG投资理念的基础。从第二支柱来说,ESG理念的践行又有助于优化当前的考核机制。ESG投资对于第三支柱投资产品和投资模式方面也有很重要的借鉴意义。这是我想说的,从我们国家来说,养老金行业践行ESG理念的现实性。

   在养老金行业践行ESG理念当中,我觉得也面临一些挑战。

   第一,政策推行的力度还有待于进一步提升。比如目前整体ESG相关政策体系的长期性、持续性、系统性和相互之间的衔接性,我觉得还是有所不足,所以说在政策体系的完善和建立健全上还有很多工作要做。

   第二,ESG投资理念的普及程度。ESG这些年大家都熟知了,接受了,但是它的传播和普及的广度和深度上我觉得需要进一步提升。比如说在资金方参与的程度来看,全市场上从资金方的参与程度,有人做过统计,只有5%的机构形成了正式的规则制度,并将ESG的因素纳入到自己的决策框架,我想还有很大的空间。

   第三,ESG投资的框架建设有待于进一步推进和提高。前面提到ESG投资的定义、分类的标准、披露的规则、评级的市场和数据的质量等等,我想这些最基础的要素也是要进一步进行完善的。

   第四,市场主体自身的准备并不是十分充分。从各个行业情况来看,在人才的储备上、在产品体系的丰富和健全上,以及在ESG投资策略体系的应用上,还有在治理结构当中的嵌入程度,我觉得在这些方面大部分市场主体我觉得还没有达到完善和成熟的阶段,还需要进一步努力。这是我讲的相关挑战(方面)。

   最后,根据我们协会的研究和我自己的思考,提一些政策性的建议。养老金行业在ESG投资方面我觉得需要做的工作很多。

   第一,协调推进ESG投资的全面治理体系建设。这是各方面关注的问题,一方面养老金行业要积极参与国际上ESG相关的政策、标准、规则制定的工作,同时,在借鉴相关经验的基础上各方协同努力,进一步完善国内ESG投资相关的法律法规。这需要我们齐心协力下很大的功夫。

   第二,推动ESG投资基础框架的构建。比如说我们在明确和推动ESG理念和相关规则的普及上,如何帮助社会公众、帮助更多的投资者和资产端能够更广泛、更深入地理解ESG理念和相关的这些规则,这是一个重要的基础。再比如说推动ESG体系建设,包括前面提到的信息披露,包括绩效评估和投资指引等等方面,我觉得框架的建设也很重要。还有在相关科技的支撑上,包括跟ESG投资相关的行业的数据标准的建设,还有就是基础的数据库的建设。再有就是构建养老金行业ESG投资基础的这些研究系统,在这些方面可能也都需要相关的市场主体跟政府的有关部门,包括行业协会共同推进。再有就是“双碳”目标的达成对我们来说也是一个很好的契机,制定并推动碳排放相关的计算标准和方法论,并能把这些标准和方法论能应用到养老金投资的应对当中,我想这也是为养老金行业服务于“双碳”目标的实现提供一个很好的途径。

   第三,推进养老金管理机构更好地、更深入地践行ESG理念。包括在借鉴国际养老金管理机构的经验和模式上,构建符合自身实际的ESG投资体系上,包括理念、目标、组织架构,另外就是跟公司治理的嵌入,还有相关的投资指引和策略、相关的数据库和信息系统,这些对我们的投资实践是非常重要的要素。

   第四,推进养老金市场产品体系的不断完善。做到这一点我想可能也需要相关的监管部门和政府部门对ESG投资投入更多的政策上的支持,能够更好地引导和鼓励养老金管理机构发挥专业机构的优势特征,从而能够构建起丰富的ESG养老体系。

   第五,推进养老基金ESG投资体系的建设。所有的政策都是需要优秀的人才和团队执行的,各相关的市场主体,特别是政府部门,包括我们协会这种自律组织怎么能够给养老金行业提供多层次、多元化、系统性的培训课程,开展投资者教育,同时为行业的人才和团队的锻造提供更好的条件和基础。

   以上,是我对养老金ESG投资的理解。

(责任编辑:刘思嘉 )
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