注册

养老年金变革号角已吹响

2021-12-01 06:45:45 第一财经日报  娄道永

  第七次人口普查数据显示,我国65岁以上的人口占比为13.5%,距深度老龄化仅一步之遥。少子化越来越严重,生育率逐年下降,“后继无人”的特征将会在社会生产活动的诸多领域,包括养老与护理服务领域越来越突出。我们还将看到,家庭结构规模会越来越小,老年抚养比越来越高。

  同时,城镇化还在加速推进,包括四、五线城市的居民,也会同时面临住房压力上升与可支配收入下降的压力。随着人口素质的不断提高和流动人口规模扩大,劳动力人口不断向经济发达地区聚集。

  这些因素都将显著影响我国寿险业的发展状况,包括传统保险销售模式,都将面临巨大挑战。

  对于我国保险业来说,近年来各地推出的“惠民保”无疑是一项重要的行业案例。对于养老保险来说,已开始筹建的国民养老保险公司或将提供另一个行业案例。与此配套或相关的政策措施层出不穷,包括建立基本养老全国统筹系统,等等。

  养老产业可以主要划分为三块:养老金融、养老地产、养老服务。养老金融的内容会越来越扩展,包括养老存款、养老信托、公募基金等,但最重要的一点是税收优惠,税收的优惠力度能影响老百姓(603883,股吧)是否愿意投资此类养老产品。养老地产以养老居住为主,一般与其他两者融合运作,养老居住配套养老服务,再切合养老金融制作一款挂钩的“虚拟”产品。养老服务主要是配套老年人的医疗、康复、护理和日常起居,涉及众多产业链。

  养老作为一条巨大的产业链,以上三块高度相关,一些保险公司也尝试提供越来越广泛的服务,涉足尽可能完整的产业链和主要环节。我们今天的主题是养老年金,它只是养老金融领域中的选项之一,但却是一个巨大而复杂的项目。

  我国养老金目前呈现第一支柱负担过重、第二支柱发展缓慢、第三支柱亟待发展的局面。第一支柱约占整体养老的80%,但城镇职工养老金替代率逐年下降,2020年平均替代率仅为35.7%,国际劳工组织认为替代率至少需要达到55%。

  第三支柱的发展在一定程度上依赖于个人递延税政策的支持,而商业税延养老试点的推行已超过十年,仍未全面推开。或有两个原因导致税延养老试点效果不如预期:一是因为税收政策改变或扩大使得收益变差,据计算大概需要22000元以上的月薪才能相对划算;二是实际操作过程比较复杂,吸引力不强。

  可喜的是今年6月,国家尝试开展了专属商业养老保险试点,表现尚待观察。无论如何,想要在全国层面推广税延养老,需要国家税收相关部门的大力支持。

  回到公司经营,寿险公司要想推广养老年金,首先会在销售端面临很大的挑战,因为在全金融竞争的环境下,养老年金保险附加费用下降,会使得销售佣金率必须下降,而且,对销售人员的金融知识和素质要求也必然更高,销售人员需要全面了解客户需求才能提升销售量,以保证其收入水平。对公司而言,要通过投资回报来满足预期,尤其是在长期的低利率环境下,资金运用的压力会非常大。

  因此,保险公司首先要明确自身的战略定位,究竟是面向高端客群,还是面向普通大众?从产品开发角度出发,保险公司需要思考:采用DB形式还是DC形式?考虑到长寿风险是开发生存年金还是确定年金?从利率风险角度考虑,利率是浮动的还是保证的?需要使用动态生命表吗?

  接下来面临的销售抉择:渠道在哪里?队伍如何建设、如何培训?销售流程怎么变?保险科技怎样为销售赋能?

  然后是保险资金的应用,如何加强公司的投资能力建设,是投入到技术开发,还是购买配套服务的相关资质?

  养老生态的打造也面临抉择:是重资产模式的养老社区建设,还是轻资产模式,还是与护理机构合作提供护理服务?

  以上林林总总的问题,都需要政策制定者、行业经营者在比较短的时间里回答,毕竟养老年金的变革号角已经吹响了。

  (作者系中国保险保障基金行业风险评估专家委员会委员、燕道数科CEO)

(责任编辑:王治强 HF013)
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。