巨头半年报观察①：卓越保险战略下的人保焕新术，主要子公司利润强劲增长

　　8月中下旬，各大上市险企陆续进入半年报发布时节。

　　不同于往昔，今年第一家发布半年报的巨头险企乃中国人保(601319,股吧)，这是极少见的。或许这也在一定程度上展现了，“卓越保险战略”下新人保之精神面貌。

　　当然，这个“新”更多的体现在中国人保2021半年业绩上，作为“卓越保险战略”下的首份半年报，无论是之保费，还是利润等核心指标均很好地诠释了人保对于“卓越”的期待。

　　置身后疫情时代，叠加全行业转型之大趋势，保费下滑、利润缩减成为这一阶段经营不易的缩影，一众行业头部企业又当如何决断发展节奏，这不仅干系着其自身的策略推进，也是观察行业下一步之窗口。毕竟头部企业的一举一动，有着明显的示范与带头作用。

　　作为第一家披露半年报的上市头部险企，中国人保又在半年业绩中透露了怎么样的行业判断？诸多数字的背后，我们或许可以看到几许人保新战略下的发展轨迹。

　　1

　　-Insurance Today-

　　“卓越保险战略”首份半年答卷：归母净利润创历史同期新高

　　相对近年来的颇多风雨，尤其是2020年来先后遭遇保费放缓、利润滑坡等业绩尴尬，2021年人保的这份半年报业绩颇为提振士气，一定程度上也算得扬眉吐气。

　　上半年，中国人保在坚定优化业务结构、主动压降低价值业务的情况下，实现业务稳定增长。上半年，保险业务收入3441.29亿元，同比增长2.2%；归母净利润168.84亿，较2020年同期劲增34%。其中，人保财险、人保寿险、人保健康和人保资产，净利润分别增长25.8%、17.1%、139.8%、35.9%，均实现不错的增长。

　　更为难得的是，利润大幅上升的同时，人保三大保险子公司，人保财险、人保寿险、人保健康市场份额均稳中有升。

　　相比去年更为严峻的行业性经营压力，这份业绩的取得殊为不易。

　　如此强劲的业绩表现下，中国人保世界500强排名再创新高，历史性进入全球100强，位居第90位。观察非寿险板块为主的世界500强保险公司排名，人保排名当居全球第二。

　　如果说主要子公司业绩的强劲表现，和世界500强中持续攀升的江湖地位，令行业看到了一个不一样的人保，是之外家功夫的体现；那么，令之焕新的重要因素当是其全新的内家功夫锤炼——始自去年底的“卓越保险战略”，以“1+7”发展框架划定了做强、做优、做大中国人保的顶层设计，半年来这集中体现在六大方面：

　　一是加强战略引领，大力推进“卓越保险战略”。通过42个战略项目、5个项目群，撬动发展资源，提升保险供给侧的能力和效率；

　　二是推动子公司变革创新，提升核心能力，加快各业务板块向高质量发展；

　　三是积极探索“六大战略服务”，在服务国家战略和民生改善中把握发展机遇，开拓业务资源，履行社会责任；

　　四是大力强化公司治理，形成“前有授权，中有内控，后有审计，纪检监察上有巡视，董监事有派驻”的现代公司治理架构，提升治理能力；

　　五是加快推进数字化建设，赋能业务一线。有效提升科技对保险价值链各环节的支撑能力；

　　六是升级改版企业文化，以新文化(300336,股吧)推动向“新人保”的转变。

　　如上，在“卓越保险战略”的首份半年报的高光业绩下，与共和国同龄的的保险长子迈出了第一步。

　　2

　　-Insurance Today-

　　财险高光：非车历史性的超越车险保费，“大灾”年下彰显硬核承保能力

　　身处后车险综改时代，财险行业今年的表现可谓颇为坎坷，保费增速大幅放缓至个位数，甚至出现连续单月负增长。

　　而今年，也是保险行业公认的“大灾”之年。如沈海高速重大交通事故、云南青海地震灾害、湖北十堰燃气爆炸事故、武汉及苏州龙卷风灾害事故等重大突发事件，这皆是对财险经营主体的考验，面临着严峻的承保压力，实乃财险行业多年未有之困难期。

　　作为人保最重要的子公司，人保财险2021年上半年的业绩表现可圈可点：实现保费收入2526亿元，同比增长2.6%。

　　具体而言，纵然遭遇车险7.8%的负增长，但人保非车险实现了快速增长。上半年，人保财险意健险、农险及责任险均实现两位数保费增幅，意健险甚至维持了20.8%的增长水平，分别实现保费收入600.36亿、295.65亿及188.75亿，承保利润方面，农险与责任险贡献承保利润超5亿元。

　　今年上半年，人保财险非车保费1310亿元，车险保费1208亿元，非车险保费历史性超过车险，比例52%VS48%。

　　与此同时，上半年人保财险实现净利润165亿元。其中，承保盈利，54亿元，综合成本率仅有97.2%，除健康险外，各大主力险种均实现承保盈利。

　　其中，虽然受到车险综合改革影响，行业车均保费普遍下降，人保财险的车险保费收入也同步下滑，但在车险综改中，人保财险主动优化业务结构，提升业务质量，并利用数据、定价和规模等优势，推进降本增效，2020年上半年，车险承保利润为39.25亿元，综合成本率96.7%。

　　值得注意的是，这还是在赔付率大幅上升的情况下实现的。这意味着，人保财险实提质降本增效和非车战略的成功。

　　3

　　-Insurance Today-

　　承载集团做强另一条腿：人身险逆势发力，两大板块大力度调整

　　作为一家综合性保险金融集团，多板块业务协同是必经之路。财险之外的人身险板块必须要做大做强，这也是中国人保多年夙愿。

　　两大业务子公司，人保寿险和人保健康也被寄予厚望。但因这两家企业均是2005年后方才建立的保险公司，无论底蕴和积累均难比拟财险板块，尤其是前者在早年做大之后一直面临如何做强之难题。

　　“卓越保险战略”下，今年上半年人保寿险的大个险和大续期之路进入深水期，清退虚假人力、夯实队伍基础的“三高”团队建设和代理人队伍转型明显加快，凸显以市场化体制机制和探索先进业务模式，解决高质量发展的能力问题之决心。

　　期间，亦有着数个亮点。如人保寿险持续压降趸交保费，业务结构持续好转，期交保费占比大幅提升、部分省市实现保费和标准保费正增长、改革转型期间探索样本陆续涌现。

　　具体数据：

　　上半年，人保寿险实现保费收入641.33亿元，实现新业务价值24.12亿元，有效业务价值较年初增长7.7%；期交业务占比不断提升，长险首年保费274.34亿，续期保费实现350.38亿，同比增长5.96%；银保渠道新单期交保费为69.44亿，增速8.8%，占比由上一年9.5%提升至10.8%，趸交保费由2020年上半年的113.64亿压缩24.1%至86.24亿。

　　大个险方面，人保寿险加快“磐石计划”落地，有序推进“外勤主导，内勤督导”个险专业经营模式，月均有效人力达6.1万人， 个险续期保费达到224.45亿。

　　最重要的财务数据，人保寿险的利润，则保持了快速增长。人保寿险上半年实现净利润45亿元，同比增长17.1%。

　　同期，人保健康净利润增幅高达139.8%，成为中国人保子公司中增速最快者。尤其是标志性的互联网健康险业务表现颇为突出，实现75亿保费，同比增长25%。明星产品“好医保”系列不断迭代，实现保费64.86亿，惠及用户超4597万。

　　两大人身险板块的接连发力，亦是中国人保重回C位的一个缩影，代表了强劲财险板块之外子公司的接连发力表现。

　　4

　　-Insurance Today-

　　内家功夫重塑老人保：升级品牌内涵服务国家战略，加持科技壁垒走向新人保

　　从官微更名为“人民保险”到“卓越保险战略”，再至全新的品牌标识和“人民有期盼，保险有温度”的品牌形象，以“人民”为核心的品牌升级成为今年上半年，中国人保一个显著的变化。

　　以“人民”为核心的“卓越保险战略”也从另一个侧面展现了一家金融央企的底色：以专业的能力服务国计民生，体现中管金融企业的担当。

　　如护航大国重器，独家承保我国首次火星探测任务、首席承保风云四号02星发射；服务乡村振兴，全面参与完全成本和收入保险试点工作，大力发展创新型农险业务，配合地方政府对脱贫不稳定人口提供“特惠保”等扶贫专属产品；服务智慧交通，升级“警保联动”，累积服务近500万人次；服务健康养老，在近百个城市开展“惠民保”业务，积极服务国家多层次医疗保障体系建设，服务人群近8亿人次，并签发行业第一张专属商业养老保险保单；服务绿色环保，大力发展环境污染责任险，创新风险、光伏、节能建筑、碳交易等绿色产业相关保险；服务科技创新，大力发展首台（套）、首批次、首版次等科技保险业务；服务社会治理，推进“城市保”项目，定制“城镇保”、“社区安全保”等综合服务方案，为社会治理提供整体解决方案......

　　再如面对多起重大突发事件，全力救灾救助，第一时间启动理赔应急机制，成立救援小组，积极与当地政府沟通，协助开展各项抢险救灾工作，随时准备赔付，发挥好社会稳定器作用，全力保障民众正常生产生活......

　　作为世界500强前100强，中国人保固然在传统保险领域有着绝对的优势，但如何面对未来，尤其是科技时代下的未来，方才是行业头部企业真正的命题。对此，“卓越保险战略”的一个显著特点就是对科技方面的投入，和重新理解。这同样成为今年上半年，中国人保的亮点，主要体现在四大方面：

　　一是组建集团研发中心、数据中心和共享中心，吸引一批科技专业人才加入，初步形成内部公司化运作机制，科技治理结构逐步完善；

　　二是完成集团统一数据中心建设规划，加快北中心建设落地，推动分散基础资源整合和

　　运维一体化，逐步构建多地多中心多活／灾备体系；

　　三是构建集团统一开发和技术平台，完善升级保险主业核心业务系统，有力支持主业公司改革转型，打造自主可控、稳定安全、技术领先的技术生态体系；

　　四是科技赋能“温暖工程”，积极打造一批支持业务经营、提升管理能力的应用系统，有力支持“卓越保险战略”落地。

　　并有着系列的数字验证：

　　承保方面，打造“智能外呼+智能语音+精准营销”三位一体的智能数字营销平台，赋能电话销售，平均承保成功率提升40%以上；

　　减损方面，“驾安配”平台赋能主业降赔减损，上半年减损金额10.2亿，同比增加85.5%；

　　理赔方面，车险线上理赔率达到85.3%，打造农险“耘智保”APP，实现农险业务全面线上化的快捷理赔体验；

　　服务方面，推出智能双录、回访、质检、外呼、定损等智能服务；推动道路救援平台、用车养车服务平台、维修和配件平台等项目建设，实现对车主用车全生命周期服务全覆盖。

　　这系列的数字，既验证了人保“承保+赋能+减损+理赔”的保险新逻辑的可行，也是对之迈向“新人保”之“新”的一重解释。

　　如是种种，人保之改革皆围绕“人民”二字，联想当前中国保险行业正处在深化转型的关键期，如何理解“人民”二字，不仅是人保的命题，也会是整个行业的未来发展命题，期间深蕴行业之明天。

　　这或许也是人保这份半年报留下的转型的答案。

本文首发于微信公众号：今日保。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。