观察丨沉重的负增长下，谁保住了车险最后的增长命脉？

　　2021年，踯躅前行的车险行业，不觉时间已走过半载。

　　这亦是车险综合改革实施后的第十个月。

　　一片悲鸣声中，突然发现，车险好像并没有年初首遇“开门黑”时那样的悲观。

　　因为整个车险行业的保费负增长，如今仍控制在了两位数以内；整个车险行业的利润，截至5月末仍然能够保持盈利。

　　这说明：车险，仍然坚挺着！

　　从大面上来看，这个曾经已经要被财险公司唾弃了的险种，如今还残存着一些价值，并且给整个行业还保留着一丝希望。

　　但是，细细品味，无论是大公司，还是中小公司，我们仍能从整个从业者的身心状态中感受到一种疲惫。

　　从机构网点的大面积关停，到大刀阔斧的减员行动，这是维持住车险“面子”所付出的“沉痛”代价。

　　而早已深陷“内忧外耗”的车险行业，是否真的能够在2021年继续“坚挺”下去？

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　　-Insurance Today-

　　7%负增长优于预期，新车与货车拯救了车险的疾行下坠

　　相较于去年四季度和年初两位数的车险保费负增长，整个车险行业自2021年二季度起，已经进入了一个相对平稳的阶段。

　　车险月均负增长幅度基本保持在7%左右，明显超出预期，这得益于新车与货车业务的发力。

　　从2021年上半年新车产销情况来看，根据中国汽车工业协会信息发布数据：

　　2021年上半年我国汽车的产销量分别为1256.9万辆和1289.1万辆，同比增长24.2%和25.6%。

　　这一数据，一改我国新车产销量连年下滑的颓势，给新车市场回暖注入一股强心剂，也缓解了车险存量市场保费大规模下滑的危机。

　　更直观的，是车险承保数据的反映，可以看到新车签单件数同比增长约为29%，新车签单保费同比增长约为5%，极大弥补了因车均保费整体减少15%所产生的保费下滑缺口。

　　而这其中，更有一组数据值得车险行业去关注，即新能源汽车产销量分别达到121.5万辆和120.6万辆，同比增长均为2倍。

　　这说明，新能源车的产销占比已经接近新车总产销量的10%。可以联想的是，随着2021年下半年新能源车险条款的出台，新能源车险市场，已经具备了一定的业务发展基础，给财险公司车险新赛道的竞争打开了想象空间。

　　另一个发力的板块是货车板块，受综改后整个行业对货车业务提高风险选择，加强承保入口管控因素的影响。

　　2021年上半年营业货车签单保费同比增长5.9%，非营业货车签单保费同比增长7.1%，加之与货车业务关联性较强的特种车业务签单保费同比增长4.0%。

　　这三类业务的增长，是2021年上半年车险业务结构最大的变化。

　　货车业务引领市场保费规模发展，使得车险业务在整体规模上保留了一定的“面子”。

　　但财险行业普遍更为关注的家用车业务，签单保费负增长幅度仍然超过了两位数为-10.3%，这亦是车险行业很难持续乐观的一大隐患因素。

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　　-Insurance Today-

　　高压监管下车险格局演变，中小公司能否持续发力？

　　2021年上半年，整个车险行业继续保持高压态势，基本延续了自2018年起逐步加强的强监管态势：

　　半年，共有33家财险法人机构受到行政处罚，罚款总额达到9275万元，逼近1亿。无论是罚单数量，还是罚款金额，均超去年同期。

　　而在2021年4月份，监管部门更是对五大公司12家机构实施了靶向检查。

　　加之因“未按照规定使用经批准的保险费率，支付超额手续费”原因，对部分大中型公司停止车险新单业务，这也令中小公司在这一时间内得到了相对宽松的发展条件。

　　其中可见，排名在10-20名的公司中，有6家机构上半年均实现了车险保费的正增长。

　　但是，这也恰恰说明：车险综改后的费用竞争乱象仍然存在，单纯利用高费用赢得市场的公司，很难持续下去。

　　一定程度上，也反映出：随着监管层级的下探，对险企三四级机构的处罚也在不断增多，力度也在加大。网点全的机构，相对来说，更易受到市场的关注。

　　这或许也解释了2021年上半年，越是大公司，机构网点越容易关停的另一重含义。

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　　-Insurance Today-

　　覆巢之下已无完卵：艰难的利润表现中，腰部公司所受牵连最重

　　从利润情况来看，截至5月底，车险行业在保费规模下降之余，艰难实现了正利润。

　　这是车险不可多得的亮点之一。

　　但相比去年同期过百亿的车险正利润，如今整个行业的车险利润值勉强维持在了两位数，约15亿左右，利润率已不足0.5%。

　　更令车险行业感到焦虑的是，无论是三巨头，还是拥有一定体量分摊规模的大中型保险公司，这里面没有一家公司能够实现车险利润的同比正增长。

　　而排名4-8的公司，全部已从去年同期的车险承保正利润，全部进入了承保负利润时代。

　　排名8家以外的公司，更是一片哀嚎，承保利润率下降7个点以上，已是普遍现象。

　　这种现象，已经属行业性的利润大撤退，整个车险行业进入微利周期，中小公司进入亏损周期。

　　且做得越多，亏得越多，在中大型公司中表现得更为明显。下表利润率的增减幅度，恰恰说明中大型公司之踌躇。

　　一种定律：车险规模分摊的马太效应依然明显，但是一旦跌破600-800亿元的规模盈亏临界值，规模反而又成了车险发展的累赘。

　　可见车险之难，多做点与少做点，都很疲惫。

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　　-Insurance Today-

　　尴尬的新单赔付率：手续费之降，难敌赔付率的突然上升

　　车险利润率的下降，必然意味着车险综合成本率的走高。

　　但其中相对积极的一面，是综合费用率的下降，同比减幅超过11个百分点。更直观的是手续费率，较综改前已经下降了9个百分点。

　　这说明综改后整个行业对于费用的管理，在一定程度上起到了调控效果。

　　但是，赔付率陡峭式的突然上升，也让财险公司的心，悬在了天上。

　　从财务数据来看，行业车险的综合赔付率同比上升了将近15个百分点，正在向75%的预期赔付率靠拢。

　　而从业务数据来看，根据多家公司交流表示，新单赔付率破百的机构，并不在少数。

　　压力更体现在当期理赔数据上，相较于签单件数只有10%左右的正增长，当期车险有效报案件数同比增长37%，当期已决件数同比增长32%。出险率攀升的趋势已经不可避免。

　　从赔款来看，在车险保费上半年-7%的增速下，已决赔款同比正增长23%。

　　可想而知，业务上的数据趋势，将会在后续的财务数据中逐渐体现出来。

　　对比历年车险年末出现的利润下滑走势，也让上半年本已不多的车险利润，显得更加珍贵。

　　后记

　　谁可博得最好机会

　　或许，车险半年考的答卷，每个人眼中的答案都不相同。

　　但这种在危机中留有希望、在乐观中尽显纠结的车险时局当下，车险经营结果最终能否在2021年持续“坚挺”下去，考验的仍是车险管理者与执行者的信念与手段。

　　我们无法在时代的潮流中改变大局，但可以尽自己所能改变自己。

　　800亿的车险规模与利润临界点能否打破？新能源车险能否成为车险新的蓝海？理赔、服务与定价究竟谁会更胜一筹？

　　这是市场留给每个车险人最好的机会。

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