保契数说：财险盈利能力增强，车险综改阵痛与业态重塑并行

桃李不言，下自成蹊；数据无语，映现原貌。

即日起，保契开设数说栏目，旨在通过对保险业的数据解读，还原保险业态和险企的本质态势。

用数据看保险，彰显理性力量；以数据建模，展现数据之美。

从上市险企发布的一季度数据来看，车险综改以来收效显著，行业秩序得到规范，费用率出现改善，综合成本率下降，财险公司盈利能力显著增强。与此同时，车险综改阵痛仍在，各公司车险保费收入均出现下滑，但较去年同期综合成本率明显下降，净利润录得了较大幅度的提升。

数据显示，车险一险独大态势未改，仍占据财险行业的“半壁江山”，成为财产险盈利的重器。整个行业车险业务以不足5成的占比贡献了行业近8成的承保利润。

此外，非车险业务也持续发力，各公司正加速摆脱对车险的依赖，调整经营结构，扩大非车险业务占比。

2021年一季度，人保财险和太保产险的保费收入和净利润均获得正增长。其中，人保财险实现原保险保费收入1355.52亿元，同比增长6.2%；太保产险实现原保险保费收入432.92亿元，同比增长12%。平安产险实现原保险保费收入661.75亿元，同比下跌8.8%。中国平安(601318)在一季报中表示，平安产险受车险综合改革影响，保险费率下降；同时平安产险不断优化客群结构，加强风险筛选。

三家上市财产险公司的市场占有率合计为64%，行业的市场集中度仍然较高。

受承保盈利改善和投资收益增加，人保财险和太保产险分别实现净利润89.42亿元和20.97亿元，同比增长40.7%和28.4%。平安产险实现营运利润51.19亿元，同比增长15.2%。

目前，财险市场正加速转型升级，非车险业务占比持续扩大，其原因主要有二：一方面，财产险公司想要摆脱对车险的单一险种依赖；另一方面，车险综合改革使车险业务承压。

一季度三家公司披露的数据再次印证了这一点。

上市财产险公司2021年一季度情况

车险综合改革致车险保费下滑

从保费收入结构来看，近年来车险业务在总保费收入中的占比一直呈下滑的趋势，险种结构不断优化，但车险地位仍旧举足轻重。

从一季度报披露的数据来看，三家公司的车险保费仍然占据了总保费收入的“半壁江山”。人保财险、平安产险和太保产险的车险保费在总保费中的占比分别为42%、64%和50%。

三家上市险企在财产险行业中的权重超过64%，其业务结构和业务品质在很大程度上决定着行业的方向。

同业交流数据显示，车险业务在一季度保持了承保盈利，且仍然是所有险种中承保盈利最多的险种，达到26.30亿元，以不足5成的占比贡献了行业近8成的承保利润。从行业主体来看，头部机构贡献着超额利润，人保财险、平安产险和太保产险分别实现承保利润31.70亿元、16.81亿元、2.06亿元，合计50.57亿元，远超一季度行业车险总承保利润（26.30亿元）。

由于去年同期销量基数相对较低，国内乘用车市场一季度销量同比大幅增长，然而，受车险综合改革影响，整个行业的车险保费收入出现下滑。

同业交流数据显示，财险公司一季度实现车险原保费收入1818.27亿元，同比负增长6.24%，业务占比萎缩至47.73%。而三家上市险企披露的公司的车险保费收入也印证了这一趋势。

三家上市险企中，人保财险车险保费下滑6.7%至575.03亿元，平安产险车险保费下滑8.8%至467.67亿元，太保产险车险保费下滑7%至218.67亿元。

尽管如此，某种程度而言，新车销量的大幅增长缓解了车险综合改革影响带来的压力，对于公司综合成本率的下降起到了推动作用，特别是推进了费用率的改善。

人保财险和平安产险的综合成本率分别为95.7%（同比下降1.4个百分点）和 95.2%（同比下降1.3个百分点）。预计车险综合改革影响仍将持续一段时间，车险市场秩序将进一步规范。

值得一提的是，上市险企正寻求业务的差异化竞争优势。其中，平安产险持续推动客户线上化经营。“平安好车主”APP作为中国最大的用车服务APP，截至2021年3月末，注册用户数已经突破1.33亿，较年初增长5.1%；累计绑定汽车突破8564万辆，其中逾2900万辆尚未在平安承保，用户转化有较大的成长潜力。

非车险业务开辟财产险新赛道

改变经营结构，扩大非车险的经营规模，减少对车辆保险的过度依赖，是财产险业转型发展的一大目标。

近年来，非车险业务一直是各家公司发力的重点板块。同业交流数据显示，一季度财险公司非车险业务占比为52.27%，占比超过50%。

从三家上市险企披露的数据来看，三家公司的非车险业务占比一直呈扩大的趋势。一季度，人保财险、平安产险和太保财险的非车险业务占比分别为58%、36%和50%，而在10年前，三家公司的非车险占比不到30%。

具体来看，人保财险的农险、意健险、货运险和责任险都实现了两位数以上的高速增长，分别同比增长24.9%、25.4%、21%和19.1%，延续了近年两年的趋势。太保产险非机动车辆险实现保险业务收入218.8亿元，同比增长41%。平安产险的非机动车辆险实现保费收入182.97亿元，同比减少15.8%，但意外与健康险保费收入52.4亿元，同比增长28.5%。

业内人士预计，未来财产险公司非车险业务占比仍将进一步扩大。

平安产险一季度分险种保费

（单位：人民币百万元）

太保财险一季度分险种保费

（单位：人民币百万元）

太保财险一季度分险种保费

（单位：人民币百万元）

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