2800亿短期健康险炼金术：规模增速赚钱，财险都有了

　　短期健康险，中国当前最狂热的险种。

　　无论产寿险公司，主流者皆云集此处。保费增速、规模一路上行，领跑诸多细分险种。当然，财险公司的重视显然更高了一个档次。

　　2020年，短期健康险保费规模已达2800亿元，其中来自财险公司的保费1114亿元，同比增长32.6%。

　　进入2021年，观财险公司在短期健康险领域持续资源投入的势头，显然没有停下的迹象，一路高歌猛进。险企们似乎发现了短期健康险的炼金术，随之连串的化学反应一扫财险增长和规模的焦虑。

　　而此时，一组数据又仿佛一盆迎头凉水。2020年，财险短期健康险业务承保亏损38.45亿元，承保利润率-3.89%；2021年1月，财险健康险业务出现亏损2.73亿元，承保利润率-3.84%。

　　这让原本充斥在财险江湖——关于健康险鸡肋不赚钱的声音，又响亮了几分。

　　一边是不赚钱、赔付率高的数据与声音，另一面是蜂拥而入不断在这个赔钱的救世主身上加码高投入的财险公司。

　　在这个炼金术中，财险公司们到底想要什么？

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　　-Insurance Today-

　　健康险，怎么就成了车险的救世主

　　2021年的第一个月，短期健康险继续笑傲群雄，产、寿险合计约510亿元的保费规模，其中财险公司保费235亿元，同比增长26.76%，已基本与寿险在短期健康险市场平分秋色。

　　结合同期财险行业保费增速只有0.07%，这也让短期健康险的强势增长在行业中更加弥足珍贵。

　　期间18家财险公司保费增速超过100%，甚至有的打出了天文数字般的增速，虽然多是保费排名位靠后的中小保险公司，但其中也不乏太平、阳光等在财险行业排名前十的中、大型公司。而人保、太保等行业巨头也取得超过行业平均的增速，其中太保短期健康险增速近80%。

　　可以说，无论巨头还是中小险企，都争相涌入赛道，不断加大投入和布局，使得短期健康险直接成为整个财险行业的灯塔。

　　毕竟，在今年1月的车险保费负增长近13个百分点的情况下，责任险、农业险、信用险、企财险纵然可保持一定的增速，由于体量过小，难以弥补车险滑落的保费缺口。

　　对于保险行业，规模就是生命、增长就是血液。而只有短期健康险，被认为是财险江湖未来数年，唯一可弥补车险缺口的险种。

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　　-Insurance Today-

　　这是个赔钱买卖？

　　与财险公司在短期健康险强势增长对应的是，承保亏损一直居高不下的尴尬。这让短期健康险在相当部分的人眼中，成为亏钱的业务。最近公布的险企短期健康险赔付率情况，似乎也印证了这一点。

　　这其中，39家财险公司短期健康险综合赔付率如下表：

　　可以看出，几乎一半的财险公司综合赔付率在50%以上，近十家公司超过80%，甚至突破100%。

　　虽然其间综合赔付率高的基本都是体量有限的小公司，同时在整个财险公司中赔付率两极分化的现象也非常严重，但不能改变人们对财险公司在短期健康险盈利方面的质疑。

　　之前，《今日保》统计了健康险进入前五大险种序列的数十家保险公司，盈利者个位数，超过80%的财险公司皆亏损。

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　　-Insurance Today-

　　盈利的可能在哪里？

　　众所周知，对于财险来说，产品盈利与否主要看承保利润和投资收益，期间的重点是综合成本率，这又包括了综合赔付率和综合费用率。

　　综合赔付率不仅体现了成本，也是一家公司在产品设计和风险把控方面的能力所在。

　　行业中，不乏有小企业为获取保费，放松投保端管理，令逆向选择和赔付情况激增。但过低的赔付率是否也说明产品本身存在问题，不能有效地保障客户的权益？加上部分公司相关业务较小，更容易出现极端情况。

　　事实上，无论是赔付率高得离谱还是低得离谱的公司中，基本都是小公司。

　　根据媒体的报道，财险公司短期健康险平均综合赔付率为41.5%，远低于车险的水平。而车险的承保利润率从2020年至今，都还是正数。

　　而在综合费用率方面，最重要的是渠道手续费。据了解，百万医疗的渠道手续费率在20——30%个百分点之间，这还是公认的最昂贵的渠道。从行业角度来说，这其间给其他费用留出的余地，看上去也还算充足。

　　而且即便综合成本年率达到或超过100%，保费本身也将带来投资收益。根据行业数据，保险公司投资收益约在5%左右。

　　可以说只要企业不作死，老板不玩命，盈利的空间是有的。

　　那短期健康险的承保亏损，到底来自哪里？难不成财险公司的费用超乎想象？

　　事实上，短期健康险保费中，有相当多来自政府项目，即商业健康保险机构参与承办的基本医疗保险、城乡居民大病保险等各类政府医保业务，如城乡居民大病，城镇职工大额，城镇职工和城乡居民补充医疗等。

　　上述业务占据短期健康险业务半壁江山。如人保财险、人保健康、太保财险等国有保险公司都深入参与其间。

　　作为民生工程和普惠金融，这类政府项目普遍赔付率较高，甚至有的亏损明显，这可能一定程度上说明了人保财险及一些地方法人财险公司综合赔付率较高的原因。

　　当然，其他没有参与政府项目的财险公司，如果仍没有在短期健康险中盈利，那要更多从自己身上找原因。

　　据艾瑞咨询预测，近两年大热的针对个人的“百万医疗”2020年赔付率仅35%，这一险种也被认为是综合成本率低于财险其他险种的险种。

　　艾瑞咨询还预测，2020年百万医疗整体规模约500亿元，根据行业分析，其中财险公司的规模在300亿左右。35%的赔付率，可想期间的盈利空间。

　　毕竟大家都不傻。

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　　-Insurance Today-

　　隔壁寿险，笑而不语

　　不仅是财险公司，寿险公司在短期健康险也没有摸鱼了事。2021年1月，寿险公司的短期健康险保费收入约273亿元，增速超过寿险的行业水平。当然，“开门红”的明星属于疯狂炒停重疾新规的长期重疾险。

　　而寿险公司对短期健康险的选择则显得游刃有余，既可以作为锻炼销售人员获客的钩子产品，又是团险业务的主力产品。

　　同时不乏有部分小型险企，将其作为冲击规模的手段。于是在2021年1月，我们也同样看到了一大堆短险增速迅猛，甚至增速亦是天文数字的寿险公司。

　　而在综合赔付率上，已公布的寿险公司平均综合赔付率为37.1%，的确高于财险公司，但基本也属于平均水平。但两极分化的极端情况，比财险明显。

　　加之寿险相较财险的渠道优势，短期健康险的佣金率得以控制在一个较低的水平，这令寿险公司的短期健康险更具盈利能力。

　　只不过，寿险的盈利手段比财险多出许多，经营长险的收益也比每年都要出新单、付佣金的短险更具优势，长期保险产品才是寿险公司的专长所在。

　　所以，财险公司的专长，什么时候变成了健康险呢？

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