起底上半年银保之变：规模保费降两成 趸期缴“冰火两重天”

疫情阴霾笼罩下的上半年，提供超三成保费来源的银保渠道走势几何备受业界关注。7月20日，北京商报记者独家获得的一份行业数据显示，上半年寿险公司新单规模保费下滑超两成。其中，趸缴及期缴保费呈现出“冰火两重天”的局面，保费增速“一降一升”。

在业内人士看来，规模保费的下滑，离不开疫情带来的投保延迟效应影响，以及行业转型背景下的业务调整。而放眼未来，在保险回归保障的浪潮中，趸缴业务下降带来的“阵痛”必将过去，期缴保费占比有望继续提升，只要疫情能够持续得到有效控制，寿险银保规模保费回暖可期。

规模保费同比降超两成

随着疫情逐步得到控制，各行各业有序复工复产，寿险公司的银保渠道保费收入也应声回暖。

同业交流数据显示，今年6月，数据可统计的66家保险公司累计实现银保市场新单规模保费588亿元，较5月的538亿元，环比增长9.3%。而这也是3月出现“报复性上涨”之后，首次出现单月环比增长的情况。回顾今年4月和5月，银保市场新单规模保费的环比分别下滑27%和35%。

然而，6月单月新单保费规模的提升，并不能有效弥补上半年疫情冲击下的“空缺”。数据显示，今年上半年，寿险公司银保新单保费规模累计达6254亿元，较2019年同期的7906亿元，同比缩水20.9%。

剖析各个月份的数据不难看出，主要源于今年1、2月保费收入的巨大下滑。具体来看，前两个月的规模保费为2637亿元和529亿元，分别同比下降31.7%和68.5%。

中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠指出，上半年银保市场新单规模保费的缩水，主要由于往年大量的银保业务来自一、二月的“开门红”，而今年疫情防控让本应于一二月达成的规模保费延后到了三月份之后。

正如王向楠所说，对比近两年的单月数据来看，截至今年6月，已连续第4个月银保市场新单规模保费同比增长。在这一背景下，年内规模保费与去年同期的差距也正逐步收窄。从2月达到的最低数值-42.9%至今，已提升了22个百分点。

广东某人身险公司相关人士表示，今年上半年规模保费整体下降，有疫情导致出现销售空档期的原因，更大原因是部分公司对上半年形势研判而做出的主动选择，那就是产品全面转型（产品预定利率降低，万能切换分红、降趸交增期交）。

期缴、趸缴保费“一升一降”

细究银保新单规模保费缩水的背后，上半年期缴和趸缴保费可谓是“一半是火焰，一半是海水”。

其中，今年上半年，银保期缴保费逆势突围，保费累计约1441亿元，同比增长1.4%，超七成寿险公司出现了不同幅度的上涨。而回顾今年2月至5月期间，每月的累计规模同比增幅则分别为-16.9%、-16.9%、-8.5%和-3.5%。而6月单月银保市场期缴保费规模也达到了247亿元，环比增长18.2%。

王向楠表示，银保市场期缴保费的迅速发展，源于近几年对人身险产品几次加强了关于保障期间和缴费/返回期限的监管，很多保险公司为改善绩效和降低风险也主动发展期缴业务，使得保费开始更多来自往年生效保单的续期业务。

北京大学经济学院副院长锁凌燕也直言，近年来随着监管政策的调整，包括保险信保回归等相关喊话，越来越多的险企开始进行转型，尤其是寿险的银保渠道转型。上半年银保市场期缴保费超过去年，可能是因为行业内减少趸缴、增加期缴业务的调整起到了效果。

银保监会去年下发的《商业银行代理保险业务管理办法》明确，商业银行代理销售意外伤害保险、健康保险、定期寿险、终身寿险等产品的保费收入之和不得低于保险代理业务总保费收入的20%。

一边是期缴保费微涨，另一边则是趸缴保费超两成下滑。数据显示，今年上半年，银保趸缴保费累计4812亿元，较2019年上半年的6497亿元，同比下降26%。

“趸缴业务虽然在扩张规模方面较快，但也存在着保障性不足、容易被替代品取代、客户黏着度低、市场连锁度低等问题；而另一方面，在期缴业务上，公司非常注重销售培训、渠道维护等。”锁凌燕解释道。

根据记者采访，上述观点也得到了多家寿险公司的证实。例如，复星保德信人寿期缴保费同比增长171.7%，而趸缴保费下降74.4%，对此，该公司表示，采取“适度趸缴、期缴倍增”策略，在银保渠道方面将坚持期缴导向型发展策略。

北大方正人寿表示，公司银保一直坚持适度规模下的价值业务发展模式，并按照监管要求和保险市场发展趋势积极推进转型发展。2020年以来，重点导向长期期缴价值业务，控制趸缴规模；国富人寿也表示，以期缴和价值业务健康快速成长为公司核心战略，通过规模型产品打开渠道，稳定发展期缴业务，丰富期缴产品。

国华人寿相关负责人也对记者透露，公司2020年上半年大幅压缩银保趸缴产品供给，同时推动公司主力期缴产品向新业务价值率更高的产品进行转换。但因新冠疫情对银保业务，特别是对银保长期期缴业务发展造成影响，公司银保新单保费和期缴规模保费同比出现一定幅度下滑。

数据也显示，银保市场的期缴率也有着明显提升，从2019年上半年的17.9%提升至今年上半年的23.4%，同比增长了5.5个百分点。

下半年恢复性增长可期

即便是上半年整体下滑超两成，银保新单规模保费在6月的“报复性”反弹，为寿险银保市场下半年的走向提气不少。

对于下半年银保市场的表现预测，尤其是新单规模保费和期缴保费的变化趋势，首都经贸大学保险系副主任李文中认为，只要疫情能够得到有效控制，寿险市场继续向好可期，无论是新单保费还是期交保费都有望继续增长。

此外，锁凌燕认为，若下半年市场的产品投放，特别是在银保市场的产品投放能够持续吸引消费者的话，她对下半年的上涨趋势保持乐观态度。她表示，首先，我国疫情防控措施较为得力，下半年如果不出意外，随着经济的回暖，保险市场将有较好的表现，特别在全球方面来看会有一个好表现，这样可以推高居民的消费的信心。

其次，锁凌燕认为，在疫情防控得力的条件下，销售端的恢复将带来更多经济活动达成率变高，再加上前期可能在线上的一些维护、开发客户的努力，慢慢经过调整后，后半年也将会有一个产能的释放，带来上涨的趋势。

锁凌燕分析称，现在银行理财产品的收益率在下滑，如果银保产品能够提供一个比较好的回报，特别是如果能够满足消费者在健康和养老等一些方面的保障的需求的话，她认为恢复性增长可期。

此外，各险企下半年规划中，也体现了对期缴业务的重视。如国华人寿表示，随公司多渠道持续推动期缴业务发展，以及疫情、产品转换等影响逐步消除，二季度以来公司期缴保费发展渐入正轨，环比持续增长。下半年公司将进一步加大期缴业务的推动力度，持续创新产品和服务供给，创新业务模式，确保公司价值转型战略的有效推进。

同时，多家险企也表示将加码渠道转型建设。如北大方正人寿则表示，未来将以长期保障型期缴产品为主要销售方向，注重客户细分，聚焦客户服务与体验，重点突出长期年金、终身寿、重大疾病保障等类型产品的销售；珠江人寿除了持续加大高价值期交业务的拓展力度，推进渠道转型、保费收入结构继续改善优化外，还计划在下半年积极探索开拓职域营销及大数据营销等创新渠道，保证多个业务渠道全方位的均衡发展。

长城人寿表示，疫情催化了保险行业电子化展业进程，银行保险也将借助科技赋能的力量，以存量客户为基础，做好线上、线下业务的衔接转化，从产品、专业、科技三方面推动期交业务发展。

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