养老保险第三支柱扩容 符合规定的金融产品均可参与

6月11日，人社部官网发布消息称，为贯彻落实全面建成多层次社会保障体系的要求，完善多层次养老保险体系，人力资源社会保障部和财政部牵头，正在会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件，目前进展顺利。

消息一经发布，业内人士表示，养老保险第三支柱产品有望进一步扩容，对缓解养老金压力作用积极。

第三支柱扩容，多类金融产品均可参与

经过长期发展，我国养老保障三支柱体系逐渐明晰，形成由国家、企业以及个人共同支撑的体系框架。

从目前来看，我国养老保险体系仍处一家独大的局面，三个支柱的发展并不同步甚至失衡。

其中，第一支柱主要是社会保障储备基金和基本养老保险。因其是强制参与，加上起步最早，第一支柱从规模上一直处于领先地位，在养老体系中覆盖的人群最大，范围最广。

第二支柱作为补充养老金，包括企业年金和职业年金，目前仍处在推进之中。而第三支柱主要是个人储蓄性商业养老保险，比如个人税延养老险、养老目标基金。

根据人社部发布的数据显示，截至2017年底，我国基本养老保险累计留存资产规模为50202亿元，占养老保险体系资产总规模的比重约80%；企业年金累计结存12880亿元，占养老保险体系资产总规模的比重约20%。

相比上述一、二支柱的规模，养老保险第三支柱一直都是短板。正因如此，尽快健全第三支柱便迫在眉睫，成为近年来业界一直关注的焦点。

2018年2月，人社部、财政部会同国家发改委、税务总局、人民银行等部门成立工作领导小组，启动建立养老保险第三支柱工作。

如今启动建立养老保险第三支柱的工作已一年有余，6月11日人社部再次发声，正会同相关部门研究制定养老保险第三支柱政策文件，进展顺利。

根据人社部的规划，未来拟考虑采取账户制，通过建立统一的信息管理服务平台，让符合规定的银行理财、商业养老保险、基金等金融产品都能成为养老保险第三支柱的产品，通过市场长期投资运营，实现个人养老金的保值增值。

缓解养老金压力，第三支柱产品市场化

“第一支柱独大”的养老体系已引起政府重视，若以此应对人口老龄化的趋势，以及人们日益增加的养老需求，势必对社会养老保障体系造成沉重的压力。而养老保险第三支柱的扩容，不仅可以推动商业养老金融业务驶入增长快车道，对缓解养老金压力也有非常积极的作用。

6月10日，人力资源和社会保障部发布《2018年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》，数据显示，2018年年末基本养老保险基金累计结存58152亿元，同比增长近8000亿。其中年末城镇职工基本养老保险基金累计结存50901亿元。两项基金结存规模均再创新高。意味着我国退休人员养老金迎来了15连涨。

不过，虽然养老金的总体规模近年来一直上涨，但养老金增幅总体呈下降趋势。根据2019年4月份中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019~2050》预测，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余可能在2035年前后耗尽。

在业内人士看来，无论是之前推行的职业年金、试点个人税延养老险，还是未来将多类符合规定的金融产品纳入养老保险第三支柱，都是在此背景下酝酿的。而未来第三支柱的扩容，不仅可以减轻第一支柱的压力，也可以满足人民群众对美好退休生活的多样化需求。

目前，我国养老保险第一支柱和第二支柱均已实现市场化投资运作。随着第三支柱的扩容，第三支柱产品也将开启市场化之旅。

一家商业养老保险公司投资负责人表示，“目前重点推行的养老保险第三支柱，将延续第一支柱、第二支柱的基本治理结构。”

根据人社部发布的消息，第三支柱的产品与第一支柱、第二支柱存在相同的保值增值诉求，因此第三支柱的投资风格也会延续第一支柱、第二支柱的长期稳健基调，投资类别和各类别的投资比例限定也基本保持一致。

中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉表示，加快建立养老保险第三支柱的重要性毋庸置疑，当前主要问题在于如何调动个人参与养老保险第三支柱的积极性，主要通过税收手段的激励力度恐怕还不够。纳入养老保险第三支柱的产品应该更加灵活一些，可以不用和单位挂钩，而是由国家建立起相应的管理系统，让个人能够非常方便地在网上进行选择和购买。个人也应该改变传统的投资观念，因为养老保险产品本身属于长期投资行为，不应过于追求短期收益。

本文首发于微信公众号：险联社。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。