百年人寿偿付能力不达标，守卫者1号停售，有关系吗？

　　2月底，多次赔付重疾险中的战斗机“守卫者1号”就要停售了。

　　而就在不久之前，“守卫者1号”承保公司百年人寿被爆出偿付能力不达标。偿付能力未达到监管要求，产品停售，这有什么关系吗？

　　很多猫友估计要担心，我买的保险会受影响吗？

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　　什么是偿付能力不达标

　　偿付能力并不是一个单纯的指标，而是一个综合指标。根据原保监会2017年公布的《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，偿付能力主要看三个指标：核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率和风险综合评级。

　　● 第一个指标对应的是保险公司高质量资本的充足状况；

　　● 第二个指标对应的是保险公司资本的总体充足状况；

　　● 第三个指标是综合考虑保险公司的可资本化风险和难以资本化风险，衡量公司总体偿付能力风险的大小。

　　百年目前的情况是：核心偿付能力充足率为88.13%，综合偿付能力充足率为100.65%，风险综合评级为C。前两个指标目前都在监管要求之上（第二个指标刚刚擦边），第三个指标评级低于监管要求。

　　百年人寿的偿付能力问题并非一日之寒，已经连续9个季度偿付能力下滑了，所以监管给风险综合评级打C也是一个重要预警。

　　偿付能力充足率是一个财务指标，非常复杂，但也可作为衡量保险公司经营是否正常的重要数据。尤其是目前全球的保险监管以风险为导向的趋势很明显。保险公司的偿付能力充足率过低会引起监管部门的注意，并且会采取相应的监管措施。

　　▌低了不行，那偿付能力是不是越高越好呢？猫妹就知道，有些业务员出去夸自己家的“公司所拥有的钱足够理赔所有客户的保单6次的”。

　　答案也是否定的。

　　保险公司的偿付能力充足率反映了保险公司自身利益和客户利益的平衡，过高也不是理想的状态。偿付能力充足率过高，说明公司资金利用能力太差或者刚开业不久业务量还太少。

　　监管要求保险公司的偿付能力充足率保持在150%~200%以上的水平，目前很多大型保险公司的综合偿付能力在200%左右。

　　02

　　守卫者1号停售为哪般

　　根据《保险法》规定，当保险公司的偿付能力充足率低于监管要求时，监管机构将采取增加资本金、办理再保险、限制业务范围、限制向股东分红等措施督促保险公司尽快满足监管要求。

　　▌一般来说，增加资本金来的最快最直接。保险是一项很吃资本金的业务，很多公司随着业务发展，都要不断的增资。

　　但百年人寿的增资问题一直悬而不决，直到近期第一大股东万达把股权卖给了绿地，并列第二大股东之一的科瑞集团也将自己持有的8.98%股权转让给国测集团，反倒让人对增资看到了曙光。但增资一事，还要等股权问题完全尘埃落定后方可再议。

　　▌远水解不了近渴，当下的一个权宜之计，还是要先从业务上下手。

　　有一个词叫“精准展业”，就是保险公司不能做单纯追求业务增长，而要在保证保险业务目标达成和偿付能力充足之间做好平衡，不能再单纯追求业务增长，而是时刻盯着业务对偿付能力的影响，在偿付能力最低要求之上，有选择的、限量的开展业务。

　　这时候，卖什么产品就有讲究了。各种迹象表明，百年人寿的业务风格开始趋于保守。

　　百年人寿的产品最近几年可谓是大火，像是百年康惠保一直是行业都公认的“地板价”，除了网销产品，它在线下渠道推的几款产品也都极有竞争力。

　　但产品有竞争力的反面，就是利润低，甚至有些产品没有找再保险公司进行分保而全部风险自留，而没有再保分保的产品对偿付能力的要求更高。

　　在守卫者1号宣布2月28日停售之前，百年人寿已经停售了童佳倍、童佳倍（尊享版）、康倍保（尊享版）、康多保（尊享版）和康欣保这5款产品。有报道称百年人寿内部对于停售“百年童佳倍”的文字说明是“该款产品主要存在长期赔付风险、内部自留风险、不可控逆风险和股东利润风险”。

　　翻译一下就是，不赚钱还有那么多风险、又狂吃资本金的业务，不能做了，停掉。

　　03

　　你的保单还安全吗？

　　猫妹一直觉得，监管机构对偿付能力看得紧也是好事儿，必须有人拿着小鞭子时刻盯着公司，不时抽打两下，让它们不敢造次。

　　▌至于保单是否安全的问题，猫妹觉得大家倒也不用多慌张，因为保险公司偿付能力的高低从这些年的过往经验看，并不直接影响保单的偿付。

　　可能很多人不知道有一家保险公司叫新光海航（今后它叫鼎城人寿），若干年前它家的一款重疾险卖的也是相当的好。但好长一段时间，这家公司两大股东互相看对方不顺眼，拍桌子都是小事，两方都耗着，谁也不想增资，最终闹的公司偿付能力不足。偿付能力不达标那么久，也没听说哪个买了它家重疾险的客户去理赔说没钱给的。如今的新光海航股权问题已经得到解决，一位在业界极有地位的大佬也要去重整河山了。

　　▌即便问题再大点，那还有一层兜底——问题公司可以被保险保障基金接管或者被同业托管。这也不是没有先例，比如新华人寿，被保险保障接管的经历并没有影响新华人寿现在在寿险市场位列前茅，而安邦集团目前也在被接管状态，又是否有人听说安邦的保单兑付困难的？

　　▌再不济，保险公司被宣告破产或者撤销，《保险法》第100条，也对投保人、被保险人或者受益人的救济机制有所安排。

　　所以，买了百年人寿保单的，也不必惊慌，踏实拿着。“存在长期赔付风险”啥意思琢磨明白没？做个类比，行业苦其久矣的利差损，对客户来说是每年8%、9%的保证收益率，这放哪个年份看，都很不错了吧？

　　已经看好了准备买的，还是可以继续的。目前看，多次赔付重疾险，还没有出现“守卫者1号”的替代品（关于守卫者1号，可以看这篇文章?《重疾赔一次还不够，那5次如何？》）。未来还会不会有，猫妹不敢说，这可能是特殊时期的特殊产物，但也保不齐会有胆子更大的公司某天会一时冲动。

　　如果你又想占便宜又觉得不放心，猫妹建议你别赶在停售前强买，买完了又慌得一B何苦呢？！毕竟咱买的是保险不是提心吊胆。

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