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工银安盛人寿股权变更有进展 五矿资本金融触角显分化

2018-09-27 19:14:27 蓝鲸财经  石雨

  近日,工银安盛人寿保险有限公司(以下简称“工银安盛人寿”)更新股权变更公告,继续推进股东中国五矿集团有限公司(以下简称“中国五矿”)将10%股份,转让于关联方五矿资本控股有限公司(以下简称“五矿资本控股”)的方案。蓝鲸保险注意到,近年来,中国五矿“斩获”多类金融牌照,金融版图已渐渐凸显。

  事实上,有“大金融”野心的企业不在少数,在业内专家看来,布局保险类子公司,一方面可在保险保障领域服务股东主业,另一方面,则可与股东布局的其他金融领域形成协同,实现资源、客户共享,助力彼此业务落地。此外,不可忽视的是,企业推进全金融产业布局,仍有经验缺乏、风险防控能力有限等瓶颈,对此,业内专家建议可优先发展某一领域,获取充足经验后,再扩大布局。

  股权变更获股东三方“首肯”,工银安盛人寿成绩稳定

  近期,蓝鲸保险注意到,银行系险企工银安盛人寿更新股东变更公告,内容显示,工银安盛人寿股东三方已同意中国五矿将持有的工银安盛人寿10%股权,转让于五矿资本控股持有,转让价格为15.81亿元,约为1.26元/股。

  据蓝鲸保险了解,工银安盛人寿原本股权结构中,工商银行(601398,股吧)(601398.SH)为第一大股东,持股60%,安盛中国与中国五矿分别持有27.5%、12.5%股份。股权转让后,工银安盛人寿股东数量将增至4家。

  事实上,早在2017年11月,工银安盛人寿曾发布该项股东变更公告,彼时,方案尚未通过股东三方同意,且在方案发布后的一个月,原保监会批复同意工银安盛人寿注册资本从87.05亿元增至125.05亿元,在此前提下,交易双方出资额相应变更。

  蓝鲸保险注意到,工银安盛人寿(原名为金盛人寿)早期由中国五矿与法国安盛集团合资设立,2012年,原保监会核准金盛人寿变更股东并更名。依托于银保渠道优势,工银安盛人寿原保费收入从2011年15.99亿元猛增至2012年47.5亿元,此后原保费逐年递增。

  今年以来,据监管数据,前7月工银安盛人寿原保险保费收入实现205.14亿元,较上年同期缩减37.24%,市占率约为1.16%;万能险、投连险同比也分别约有18.92%、5.73%的缩减。

  其中,银保渠道依然为工银安盛人寿所依托的主要销售渠道,今年上半年,工银安盛人寿保险业务收入为181.8亿元,委托工商银行代理销售保险产品实现保费约为162.13亿元,占比89.18%。

  盈利方面,今年上半年,工银安盛人寿共计实现3.31亿元净利润,与2017年同期相比,净利润增长约14.58%;截止2季度末,工银安盛人寿核心、综合偿付能力充足率均为221%,较2017年末下滑16个百分点,但仍保持充足。

  调整旗下子公司布局,五矿资本各金融版图显“长短板”

  再来看此次股权交易双方中国五矿与五矿资本控股。主营金属、矿产品投资销售的中国五矿,早期设立五矿资本控股,专门从事境内外资本市场金融投资等业务。2010年开始,中国五矿以五矿资本控股为平台整合旗下金融业务。2016年,中国五矿再度进行整合,将五矿资本控股转让给上市平台公司五矿资本。目前,五矿资本业务已拓展到信托、金融租赁、证券、期货、基金、商业银行等领域。

  事实上,在五矿资本逐步揽入金融牌照,延展金融布局的同时,也在剥离非金融资产,仅去年以来,五矿资本已有挂牌转让控股子公司松涛金瑞矿业(600714,股吧)开发有限公司股权,向关联方转让湖南长远锂科有限公司、金驰能源材料有限公司等动作。

  由此看来,五矿资本作为中国五矿金融业务拓展平台,其版图,已经徐徐展开。

  那么目前五矿资本旗下各金融业务运营如何?据其2018年半年报显示,五矿资本目前主要金融业务来源于五矿信托、外贸租赁、五矿证券等7家子公司,对比来看,各家子公司表现已现差异。

  首先,总资产方面,截至年中,外贸租赁与绵阳市商业银行分别以640.42亿、699.86亿“遥遥领先”,对比之下,五矿产业金融与安信基金管理总资产均不足十亿。

  营业收入方面,安信基金管理今年上半年营收仅有1.69亿元,不足五矿经易期货营收的7%;盈利能力方面,安信基金管理同样略显落后,上半年仅实现362.17万元净利润,而五矿信托、绵阳市商业银行同期净利润则分别达到了8.08亿、4.72亿元。

工银安盛人寿股权变更有进展,五矿资本金融触角显分化

  2018年上半年五矿资本旗下7家子公司今“成绩单”

  “术业有专攻”,对于五矿资本旗下金融业务板块发展快慢有别的现象,经济学家宋清辉向蓝鲸保险分析道,“企业布局金融业务,应有所侧重。若各项业务均衡发展,则在一定程度意味着没有突出亮点”。

  保险牌照“有所长”,企业寻“最优路径”走向大金融

  对于如五矿资本,在金融版图中连连“攻城略地”的企业而言,旗下各板块业务推进,必定会对彼此产生影响。

  “对于金融行业各领域而言,跨业合作与客户资源可共享的优势凸显,各子公司共用同一品牌,形成范围经济”,在此前提下,国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生强调道,“各金融子公司可通过协同作用,为个人、机构、企业客户日益增长的金融需求提供一站式服务。”

  那么其中,保险牌照价值如何实现?关联金融子公司对保险子公司的发展又有何裨益?

  “保险牌照是具有一定吸引力与竞争力的”,宋清辉向蓝鲸保险分析道,“对于股东同时布局的信托、基金、银行等金融领域,保险子公司可以发挥较大的协同作用,助力股东加速涌入这些领域,反之亦然”。

  在承保端,焦点科技(002315,股吧)股份有限公司高级副总裁李丽洁认为,保险牌照对于不同背景的股东作用有所差异。她将推动全金融布局的企业划分为两类,“一类是有自身产业作为基础,握有C类、B类的用户资源,且其业务模式存在一定的金融业务需求,对于这类企业,在金融业广泛布局,主要目的或在于服务主业,其自身根基较牢,且有发展空间”。

  “对于这类企业而言,保险牌照的价值,主要为服务主业”,李丽洁强调道。首先,可为关联方承保,一定程度节约成本,获取及时、优质的保险服务;进一步,则可为结合主业的相关数据进行保险产品定制,实现风险的精准覆盖;同时进行业务合作,挖掘市场空间。

  “另一类则是缺乏产业基础的企业”,对此,李丽洁对其金融布局持观望态度,“这类企业可能需要借助外部的业务、技术方面的资源完成布局,这个过程意味着存在一定的时间周期”。

  此外,在投资端,保险牌照亦有独特的价值,“险资的投资范围相对比较宽泛,且基于险资,尤其是寿险长期、稳定的属性,为股东提供资金助益”,朱俊生向蓝鲸保险解析道。

  然而,值得警惕的是,企业在大金融领域连连落子,必然将面对专业领域认知有限、经验缺乏,风险防范能力较弱的“瓶颈”。

  对此,李丽洁向蓝鲸保险分析称,“目前向金融产业推进较好的企业,均经历了这样一个过程,即首先在某一领域得到突破,获取经验、客户与数据,搭建专业内控团队后,再逐步扩大布局。在此前提下,各金融子公司进行经验、资源的输送或共享,才有衔接的基础。

  风险防范方面,她指出,“企业对金融领域系统性风险的防范和把控,需要一段时间进行检验,如果在未得到充分验证的前提下,贸然进行全金融产业布局,或将面临较大的代价”。

(责任编辑:唐明梅 )
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