[和讯保险说]    万峰新华总部媒体首秀九大观点

　　再见万峰

　　6月28日，新华保险20周年客服节开幕式暨司庆产品发布会在京举行，这也成为万峰升任新华保险第四任董事长后的新华总部媒体首秀，因一贯的新闻性再度受到舆论关注。

　　本为一场简单的产品发布会，衍生为公司战略与行业问题的交流会，新华转型的战略，期缴型保险产品的结构选择，乃至大健康，万能险，另类投资等行业性话题均有涉及，本期《和讯保险说》抢先报这位寿险老人对于新华、寿险的思考。

ONE：甩掉200亿元趸缴保费，全力推动期缴业务

　　面对喋喋不休的保费负增长，万峰坦言“我一点不担心，且减少趸交、加大期缴就是我们所追求的，也是我们所设计的”，并解释新华保险的期缴保费增长超过60%，其中10年期以上期缴保费增长接近50%；个险渠道期缴保费增长超过50%。同期银代渠道，趸交保费大幅度下降。

　　预计到明年2017年，新华保险将彻底甩掉200亿元趸缴保费，且不会再向分公司下达趸缴保费的任务，全力以期缴业务为主。新华将通过期缴业务的增长，实现续期保费的增长。以此来推动整个公司业务规模的增长。

TWO:全面转向期缴业务所需两年时间，续期保费目标900亿

　　期缴的转型时间需要两年，2016、2017年，2018年新华就会稳定既有战略——不靠趸缴推动，靠期缴保费产生的续期增长。

　　万峰透露，当前新华保险期缴保费接近600亿元，2018年续期保费大概900个亿，甚至会超过900个亿。两年的时间新华就可以把趸交这350个亿全部甩走，保费的转型基本完成。

THREE：“L”型宏观经济走势下，一味做理财型产品是在给自己挖坑，是公司战略性的错误

　　万峰认为当前寿险行业保费规模超过万亿元，但还是以理财型产品为主，最大问题是资产负债匹配的问题，是投资回报率的问题。

　　长期看，中国宏观经济走势“L”型基本定调，对于保险而言极大可能意味着更低的资产回报率，直接影响寿险公司利润。万峰直言，“既然保险公司已经看到了未来的投资不那么乐观，如果还一味地去做理财性的产品，我觉得就是给自己挖坑，不明智，是公司战略性的错误。”

FOUR：经济下行、利率下行，投资压力大的背景下，只有发展保障型、没有投资压力的产品才是险企最根本的转型出路

　　经济下行、利率下行，投资压力大的宏观经济行情下，如何在结构优化和转型的过程中，平衡和转型发展的关系，不但是万峰需要思考的问题，更是当前保险行业尤其是寿险行业必须思考的问题。

　　对此，万峰旗帜鲜明的指出，“怎么去应对这个问题，我是觉得根本的问题就是产品的转型。不要再去搞理财型的高回报高现价的产品了，我们只有去做保障型的，发展不分红、没有投资压力的产品，这是最根本的出路。”

　　同时，万峰也表示，新华保险的未来将聚焦养老、医疗、健康、寿险、意外险等五大保障类产品，已在着手研发护理、失能等险种，并认为“这五大类产品实现后，我们就转型成功了”。

FIVE: 要让死差成为一个稳定的利润来源，减少对利差的依赖，同时争取实现费差

　　寿险公司的转型始于保险产品结构；其次是保费结构的转型，即趸缴和期缴的调整；第三是产品年期结构的调整，就是由短期向长期发展，期限越长，公司持续稳定发展；第四则是费用开支结构的调整，涉及薪酬、固定开支、和经营开支开支成本的控制；最后体现在利润结构方面。

　　“现在整个行业包括新华，主要利润来自于投资收益，考虑到未来经济的走势，那我们确立的就是我们要调整利率，我们要加大死差的受益。”万峰透露，未来新华保险要让死差成为一个稳定的利润来源，减少对利差的依赖，同时也需要通过控制成本，通过控制各项增收，争取实现费差。这样最终实现利润结构改变。

SIX：现在做另类投资风险大，新华保险已经大幅度减少，并采取非常审慎的态度

　　作为最早从事另类投资的保险公司，新华保险如何看待当前颇有危机的投资端口？“现在做另类投资风险大，现在市场上另类投资也很多，但要求增信甚至抵押甚至找银行做担保，或者是信托第三方的担保，现在已经很难了。”万峰认为另类投资可以做，但是需要慎做。投资回报很高，伴随的风险也很高。所以新华人寿自2015年已经大幅度减少另类投资金额，并采取非常审慎的态度。

SEVEN：保险大健康一切为时尚早，医改政策决定中国医疗保险未来

　　“现在中国医疗最大的问题，是中国医疗体制的问题”，万峰发问，保险的特点是什么，保险是配合性质的，非主导，医疗保险如果因为医改政策反复变化，保险公司很难合作。反观国外医疗保险市场，保险公司和医院之间的合作相对稳固且反应迅速，“当前中国医疗保险市场不是我们不想做，而是有些事情我们很难做”，“所以中国的医疗体制，究竟向哪个方面改，究竟是什么样的模式，可能决定着未来中国医疗保险的发展。”

　　至于大健康更是要搞明白保险和医疗的从属关系、业务紧密关系，大健康产业是否有利于配合和支持保险主业的发展。

EIGHT:万能险非万能，发达市场万能险接受双重监管

　　面对浩浩荡荡的万能险“檄文”，“如果我们现在把好多问题都归结到万能险，我觉得那就错了，万能险只是一款理财产品。”万峰认为，万能险非万能，特点是缴费灵活，进取自由，主要收入是靠收取账户费用，客户有着想进就进，想走就走的自由。

　　对比国内外监管方式，部分发达国家保险公司开展万能险业务不但需要得到保险监管部门的批准，也需要得到证券监管部门的批准方可进入。另外由于万能险的特点，并没有退保之说，而是“赎回”。

　　部分国家万能险做大的背后还有着一定的制约因素，可以防止业务波动性，国内暂无。因此万能险等同于保险公司可做，证券等金融机构也可做的理财类产品。“如果一个公司把万能险作为主流产品，我觉得那就是一个战略选择的问题，新华不会如此选择。”

NINE：保险就是做保障的，尽量避免在大金融领域去竞争

　　“保险行业出过投连风波也出过万能风波，但没有出过保障性产品风波”，万峰反问，为什么出现问题，那一定是保险行业可能在某些方面有不足。“寿险公司主流的产品还是保障为主，如果做理财产品，是在大金融领域竞争，你和银行、信托、证券、基金去竞争你有什么优势去跟人竞争？这还是战略选择问题。”