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证券投资基金协会副会长钟蓉萨主持生命周期基金专题

2016-12-24 14:34:47 和讯保险 

  和讯保险消息 2016年12月24日,中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2016》发布式在京召开。本届会议以“年金制度深化改革与道路抉择”为主题,邀请部委领导、金融机构、学术单位多位专家发言,同时发布《中国养老金发展报告2016》。中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨出席并主持生命周期基金专题。


  中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨演讲实录:

  下午我们开始接下来的论坛,我自己其实办了很多会,而且也主持了很多会,但是我觉得今天是周六,而且是圣诞节的平安夜,中午到一点大家还坐无虚席,我自己发了一个朋友圈,我说大家共同来推动养老金的事业,这些人不是用情怀不会这样坚持的,所以非常难得,我们为我们自己鼓掌。谢谢大家。

  上午,各位专家谈到了生命周期基金,下午我们希望通过我这节能够让更多的专家跟大家分享生命周期基金在企业年金、职业年金和未来的三支柱里面,在中国如何落地开花,希望下午的专家跟大家分享更多的干货。

  生命周期基金作为公募基金的重要创新,在美国很好地满足了企业年金DC计划,尤其到个人选择权之后的投资需求。它在美国20多年的发展年复合增长超过了40%,到2015年底规模已经是7630亿美金。上午郑老师谈到美国2006年PPA的改革法案,我刚才跟他提意见,他公布明年的三本书,其中有一个是我们赞助的,另外我们单独赞助了一本就是翻译2006年PPA的法案,我们未来要作为一个单本进行发布,这也是我们跟郑老师合作的项目之一,但是他没有向大家公布,期待我们明年的成果,还有第四本跟大家见面。

  确实在2006年养老金改革法案出台之后,生命周期基金被美国劳工部纳入了QDIA,员工如果在他没有自己选择产品的时候,雇主可以免责把员工的企业年金投向生命周期基金。为什么说它是可以免责把员工的年金放在生命周期基金呢?就是如果你给他选了赔了钱会告政府说我的养老金不够了,这时候专门在养老金改革方案里给雇主豁免,就是他如果有选择困难不敢选的时候,可以把生命周期基金作为他的默认选择。

  2006年的改革方案提供了生命周期基金等这种QDIA,就是默认选择的人性化的制度安排,促进了企业年金全面的改革。美国有84%的DC计划将生命周期基金产品纳入了默认选择,将近40%的个人将持有的年金资金放到了生命周期的产品里。

  到了2015年DC计划的规模在十年内增长了80%,达到了6.73万亿美元,参与率也从原来DC百分之十几的参与率增加到57%。另外生命周期基金也是第三支柱主要的养老金融产品之一,因为今天我们没有谈三支柱,今天主要是谈在年金的DC计划里生命周期基金发挥的作用。

  正是看到了生命周期基金发挥的重要作用,我们协会和胡部长所在的中国社会保险学会,去年一起专门搞了一期生命周期的培训班,我们也邀请了富达的生命周期之父,和他们在养老金业务方面的负责人,进行了两天的培训,从当时的制度性安排、系统性风险、下滑曲线方面进行了详细的介绍。大家知道生命周期这个TDF是公募基金作为养老金资产配置的一种解决方案。

  所以,我们协会今年也推动证监会推出了FOF的指引,让这个行业能够发行以FOF这种运作方式的生命周期的基金。我们也希望基金公司通过FOF积累经验、总结经验,提升大家的资产配置能力,真正能够帮助投资者能够选择好工具,为投资者带来更好的收益。这是我们今年在FOF方面,和养老金的培训,我们去年搞了一个培训班,今年我们为了FOF的开展,协会又举办了两天的培训。应该说境内外的业界,大家都做了非常多的探索和实践。

  所以,希望在接下来的这节里,各位嘉宾能够跟我们一块分享,希望生命周期在我们国家落地开花,这就是我们接下来这节,我们有四位嘉宾和一位评论专家。

  首先,有请的是香港的基金工会黄王慈明,她也是我的老朋友了,我们俩都有将近十年的认识的老朋友,她来给大家介绍在香港的强积金里,她们将来想把TDF作为他们的默认选择。

(责任编辑:李艳霞 HF079)
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