美国2万亿美元个人养老金蒸发 401K计划告急

　　自从美国的次贷危机演变为金融危机以来，全球媒体的聚光灯从来没有离开过美国的金融体系和机构，从雷曼兄弟倒闭到AIG接受政府注资，从美国几大投行变身为接受政府监管的商业银行，金融危机横扫美国金融体系。如今，这种危机已经袭击到美国人赖以生存的个人养老金体系（401K计划）。

　　10月31日，华信惠悦向本报提供的数据显示，截止到去年底，美国养老金市场总资产为15万亿美元，其中确定给付型（DB）计划包括美国社会基本养老保险的资金为6.6万亿美元，401K计划（缴费确定、风险自担亦称DC计划）的市场份额则达到8.4万亿美元。统计数据显示，在所有的401K计划中，有56%的比例将其中资金投资到美国股市，即有4.7万亿个人养老金投资于股票市场。记者初步计算，截止到10月27日，美国纽约道琼斯指数从最高点跌去40%，以此计算，约有18000亿美元的个人养老金在这次金融危机中灰飞烟灭。而这还不包括美国社保基金以及DB计划在这次金融危机中的投资亏损。

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　　华信惠悦提供的数据还显示，目前，全美超过80%的家庭参加了401K计划。自美国金融危机爆发后，截止到上周末，超过53%的401K个人养老金账户持有人已经将资金从股票市场转移到非股票领域，而19%比例的持有人已经通过该账户向银行金融机构申请困难贷款。

　　2万亿养老金蒸发

　　记者与友人聊起美国的养老金情况时，他讲述了下面这样一个故事。

　　美国加利福尼亚州60岁的皮特·米歇尔退休后才开始关心起已缴纳了25年的个人养老金账户（401K计划），最近，他打电话给投资人肯特·麦尼尔，结果让他大吃一惊，他的账户中原有的45万美元已经缩水至20万美元，一举将他原本打算到阳光明媚的佛罗里达州安度晚年的梦想击得粉碎。

　　在美国，已经有超过数百万和他一样的个人养老金账户出现严重亏损，总亏损额度达到2万亿美元，而这对于即将退休或者已经退休的美国人来说，简直就如陷入地狱一般恐怖。

　　“作为美国养老体系中占半壁江山的401K计划，这次金融危机对于其的影响可以说是巨大的，从超过半数的美国人将账户资金从股票市场转移到非股票市场，可以看出美国人对于金融市场的恐慌心理，但是在金融危机何时过去还不得而知的时候，美国人的这种举动无异于中国股民的‘割肉’，因为401K账户的投资风险是由个人承担，对于即将退休和已经退休的美国人是一次灾难，他们将不得不延迟退休甚至推迟领取养老金时间，而对于尚未参加401K计划的美国人来说，现在却是一个良机。”10月30日，Watson Wyatt年金咨询公司首席顾问于晨接受本报采访时分析。

　　这位曾经在美国养老金市场工作多年，现供职于国内企业年金咨询机构的首席顾问对于401K计划能否安然挺过这次金融危机并未给记者明确的答复，但是在他看来，给付确定型养老险（DB）计划显然在金融危机中更加安全，投资的风险由企业承担，个人无需担忧投资风险，而现在美国个人完全承担了金融危机给他们未来的养老生活造成的巨大压力。

　　“毋庸置疑，除了401K计划在金融危机中损失达到近两万亿美元外，实际上，整个美国养老市场在金融危机中的缩水的庞大程度，我们还不能预计，因为个人养老计划账户是公开透明的，美国的分支机构可以通过调查得到具体的数据，但是美国社会保险和个人给付确定型养老计划的投资盈亏状况我们很难调查，但是亏损几乎是可以肯定的。”于晨坦承。

　　而记者了解到，根据最新公布的数据，美国的金融危机已经造成超过1200万美国人破产。

　　“自从美国次贷危机演变为金融危机以来，在美国，正有数以百万计已经退休或者即将退休的美国人，对个人财务情况有着同样的担忧。对于米歇尔来说，他面临的状况可能还不是最糟糕的。”10月29日，美国波士顿学院养老研究中心主管穆奈尔（Alical Munnell）电话连线本报记者时表示，这个计划（自从1980年起实行的美国401K个人养老金计划）现在看来不能不说是个失败，虽然未来难以判断，但是美国的企业将投资风险全部转嫁给个人，虽然美国人一般都受过良好的教育，但是不是每个人都受过良好的金融方面的教育，不是每个人都能对他们的401K退休金进行很好的管理，所以这是目前401K面临的另一大问题。