王忠民曾就此表示，“要从国际视角、国内视角、产业视角、项目视角进行多方面的把握。应该说全国社保基金，已经形成了在私募投资方面的选择机制和把握过程。”

　　市场化PE之选

　　在参与鼎晖和弘毅之前，全国社保产业基金大多投资于国家发改委审批的产业基金。

　　到目前为止成立的大型人民币基金，主要是由发改委主导的产业投资基金。已有渤海产业基金等六只获批，还有四只基金正在上报国务院审批。这些产业基金一般由地方政府上报，经发改委、国务院批准后设立。这种先有基金再确定管理人和出资人的做法与市场化PE完全不同。

　　因为受到各方面的政策掣肘，这些试点的产业基金当中，除了渤海产业基金开始运作外，大部分仍在筹建基金管理公司和募集资金的阶段，目前进展缓慢。

　　而市场化的PE一般先确定专业的基金管理人，然后再向大的机构投资者募集资金。PE的管理人与出资人权责明确，有一套成熟的市场化规则确保投资者的收益。

　　目前国内活跃的大型PE多在境外募集外币基金，由国外的基金管理人管理，投资国内项目后，选择在海外上市获利退出。

　　而国内已有的几只市场化人民币基金规模较小，难以与外资PE抗衡，他们面临的最大问题是缺乏人民币的融资渠道。

　　由于私募股权投资前景广阔，而鼎晖、弘毅资金主要投向国内企业，其管理团队也以本土人士为主，全国社保基金与之合作显得水到渠成。

　　早在2007年6月6日，全国社保基金理事会前任副理事长高西庆卸任前夕，在2007年中国并购年会上就曾专门谈及社保基金将进入市场化的私募股权基金。

　　他指出，在发达国家，私募股权基金已是常见的养老金投资产品。但迄今为止，我国的社保基金投在私募股权基金上的资金量要少得多。

　　英国《金融时报》2007年10月曾报道，2007年下半年，全国社保基金曾与凯雷、KKR和TPG这些国际知名PE有过接触，但此后一直没有下文。

　　知情人士就此分析认为，“因为社保基金本身的敏感性，参股外资PE仍需要多加斟酌。”而鼎晖、弘毅的独特中方背景，使其成为社保基金投资市场化PE的首选。

　　鼎晖投资基金成立于2002年，由斯坦福大学基金、新加坡政府投资公司等全球60多家知名投资机构出资成立，规模达30多亿美元。其投资的蒙牛乳业、百丽鞋业等成长型民营企业在业内获得良好口碑。

　　而弘毅投资成立于2003年，是联想控股有限公司成员企业中专事股权投资及管理业务的子公司。弘毅参照国际PE公司惯例设立，已募集三期外币基金。以赵令欢为首的基金管理人已在国内投资了十几个项目。