第二届中国风险管理论坛

　　和讯保险消息 由中国保险监督委员会主办的“第二届中国风险管理论坛：暨《中国风险管理报告2008》发布会”将于2008年4月12日北京国际饭店举行。”全国人大常委会副委员长陈至立、中国保监会吴定富主席、保监会陈文辉主席助理、江西省人民政府赵智勇副省长、湖北省人民政府赵斌副省长、国家安监总局孙华山副局长、中国再保险集团公司董事长刘京生等出席会议。和讯网保险频道作为此次论坛的互联网支持媒体，获得授权发布此次论坛的相关资料。

　　以下为慕尼黑再保险北分财险部副总喻放的发言（此为现场速记，未经演讲者本人确认）：

　　谢谢王秘书长，各位领导，各位来宾，各位专家下午好，慕尼黑再保险公司非常荣幸受到中国保险行业协会的邀请，在这里跟大家探讨一下关于跟巨灾有关的营业中断险的问题。

　　跟以上的各位领导和专家谈的问题相比，我们这是一个比较具体的问题，而大家谈的都是一些比较宏观的大方向的问题，所以刚才王秘书长也解释了这个行业协会的良苦用心，就是为什么我们要讲营业中断险的问题，我们对雪灾当中财产险的大概做了一个分类，我们看到可能会有五种损失的情形，第一种是一个财产险的损失物质发生的损失，接下来发生了一个由此导致的生产的中断。第二个就是这个厂本身没有损失，由于它的配件厂发生的供应的短缺，导致他的生产中断。第三个损失是电网，导致线路中断，这是电网本身发生的损失。第四个损失是由于电力的中断，导致了这些电力用户的物质损失。第五个损失是电力的中断导致了用户的生产中断。我们可以看到，损失的类型有两类，第一类是直接的物质损失，比如说房屋的倒塌，电解槽的报废。第二类就是导致的营业中断的损失，这些损失应该由营业中断险或者间接营业中断险来负担的。在现实过程当中，据我们所知，营业中断的后续损失可能是直接损失的几倍乃至几十倍，甚至是上百倍。我们现在要问的问题是，在这次雪灾当中到底我们总的损失是怎么样分类的，我们保险的赔付损失当中有多少是间接的损失，我没有这样的资料，所以不得而知。但是根据我们对市场的了解情况以及我现在掌握的资料情况，我们还没有收到一些大的营业中断险的报案情况，我们预计整个的损失当中，营业中断和间接营业中断导致的损失是非常小的一块。这样我们就看到了两个问题，第一个市场对营业中断险一定有潜在的巨大的需求。第二个问题是我们看到了营业中断险潜在的损失可能性非常高，所以我们在进行承保的时候，一定要采取审慎的态度。

　　我们来看一下营业中断险的一些概念。在座的各位专家一定对这个非常的熟悉，我们只是想把几个概念定一下。第一个就是营业中断险的赔偿保单我们是赔偿到营业额，就是毛利润恢复到受险前为止，而不是说机器设备修复好之后的赔偿。第二点由于企业业务的发展是变化的，所以我们在承保和进行理赔的时候，都要考虑这些业务发展的一个趋势。所以比如说一个上升期的企业，我们在承保的时候，在确定保险金额的时候，一定要考虑它有上升的一个空间，由于考虑这个上升的空间，所以在理赔的时候，我们要赔的是预计增加的一些营业收入，所以这是第二个很重要的。第三个很重要的就是说，我们营业中断险前面一定要有物质损失的一个保障，如果没有财产险等在前面，营业中断险是不可以单独承保的。

　　第三个我们看一下国际市场的统计数据，我们想找一些中国市场的数据，但是我们没有找到中国市场关于营业中断险的专门数据，我们就把德国的数据拿来跟各位分享一下。德国的年报我们可以看到，所有的企业财产险当中，保费收入的10%是营业中断险，而工程险当中大约有6%的保费是来自于所谓的利润损失险。我们可以看到，所占的比例还是比较低的，但是我相信这个比例应该比中国的营业中断险的收入要高一些。我们再来看一下赔付率，因为我们保险公司怎么样合理的经营，我们有一个合理的利润才能使我们这个险种可持续发展，使我们公司可持续发展。我们可以看到，从财产险的赔付率来说，营业中断险的赔付率要比财产险本身高得多，甚至可以超过百分之百，这还是没有费用的一个情况，所以实际上是经营效果很不好。工程险的情况，因为我们知道工程险是一个波动性很大的险种，好的年份赔率比较好，但是在坏的年份一年会只到百分之几百或者几千的赔付率，所以工程险这两年的数据不能够说明什么问题。但是总的来说我们可以看到营业中断险是具有高损失的可能性的，对于这个险种的承保我们要秉着一个比较审慎的态度。

　　之后我们看一下风险的一个识别，也就是说我们风险的识别和费率的拟定，这是一些最基本的概念，我们费率的拟定应该是基于历史的一个数据的情况，也就是说它发生的频率还有每次风险发生以后导致的营业中断时间的长短，对于具体的标的我们还要考虑到一些其他的因素，就是这个标的具体的风险情况，有的这些情况是可以导致风险增加的我们加费，导致风险降低的我们就降低费率。

　　有一个很简单的例子，就是生产线分布的情况，我们可以知道线性的生产线是最不好的，一旦整个环节上有一个问题以后，整个的生产线就可以瘫痪，如果是并行的产业的话，可能在某一点发生危险的话，整个生产都不会受到影响，这个就是具体的风险情况对于整个风险费率的拟定还有对风险程度的影响情况。人为的因素当然也是一个考量的因素，使用者的素质，他的生产商，乃至当地的经济情况、社会情况都是在考量的因素之一。最后就是如果客观情况下我们没有办法对这个风险进行改变，不同的保险条件的设置，我们也对保险公司所承担的风险进行了改变，对我们这个风险费率的拟定，对保险公司承担的风险程度影响都非常大。我们刚才说了，就是有营业中断险，还有间接营业中断险，这两个概念它们互相的关系是怎么样的？营业中断险是保持同一家被保险，如果一个被保险人拥有好几家子公司，他们分别在不同的地方，一家子公司发生问题以后，导致其他子公司或者是分部的营业中断了，这个都属于营业中断险的保障范围，也就是说我们保的是一家保险公司。我们再看一下什么是间接营业中断险，间接营业中断险保的不是一家公司，也就是说被保险人他的供应商、客户还有公共设施发生了物质损失以后，导致被保险人的营业中断。

　　图中是保险人和他的供货商，和客户之间的相互关系，我们可以看到，在不同的关系上发生问题，都可以导致我们被保险人的营业中断。所以我们可以看到这样的保障风险的概率是非常高的，因为不仅仅是它本身，而且跟它有关联的发生危险之后都可以导致中断。我们可以发现在这次雪灾当中，一定有很多的企业受到了直接的物质损失，而这些企业要么是某些人的客户，要么是某些人的供货商，对于这些发生损失，他们是不是会影响到别的企业，这些企业他们的损失，在我们的保险当中，在这次雪灾当中是不是得到赔偿吗？我们不知道，但是我们相信一定是不多的。由于现代的企业分工非常的精细，上下游的关系错综复杂，紧密联系，如果在某一个瓶颈上发生问题以后，就会像多米诺骨牌一样，发生很难以想象的损失。这个图当中显示的就是我们风险的累积，一个主要的供应商，他的事故可能导致上下游的很多企业中断。如果这些企业的保险公司是同一家的话，这些风险就会在这家保险公司累积，如果是不同人家的话，可能是再保险公司，因为再保险公司几乎跟所有的公司都有关系，所以这个风险的累积就会在再保险公司那里发生，对于保险公司和再保险公司来讲，怎么样合理的控制自己风险累积的风险在一定合理的范围之内，是我们日常工作当中非常重要的方面，这就是我们保证我们的经营，真正起到保险稳定器的作用这么一个前提条件。

　　我们看一下间接风险损失一个比较大的风险来源，其中一个就是汽车的制造企业，这些所有的供应商、零部件厂非常多，而且这些部件，有些少数的部件生产厂被几家大的生产厂所垄断，所以一旦发生损失以后，可能会导致下游的企业发生损失。还有一个特点就是汽车的工业大多数采取零库存的生产方式，也就是说它的库存是零，一旦这些零件的供应商发生问题以后，导致的损失就会非常大，因为它是没有库存的，没有一个缓冲的空间。

　　接下来一个损失就是半导体工业的情况，半导体工业恰恰跟汽车工业相反，它的芯片厂，它最原始的材料厂非常少，但是下游的用户非常多，因为我们电子技术的广泛应用，所以芯片厂的用户可以达到10万或者更多，没有办法统计。芯片厂集中在一些厂里，而且集中在一些很小的地方，如果说某一个环节，就是芯片厂发生了问题的话，我们下游的间接营业中断的损失就会非常大，历史上也有这样的数据。我们讲的是风险累积，我们知道这个风险累积的控制在自然灾害方面应该是非常的成熟了，我们有一些非常成熟的办法，比如说对自然灾害的控制，我们有一个分区的办法，地震的灾害我们有地震的模型，还有一些台风的模型，我们可以通过模型控制累积风险。而且地理编码承保技术的应用，这是在一些比较发达的保险市场的应用，可以使得我们很精确的知道保险标的位置和价值所在，我们可以很容易的模拟出在某一个地区发生的灾害可能导致承保公司最大的损失潜在可能。对于间接营业中断险可能是保险公司所不知道的，而且由于我们保险公司不掌握供货合同关系和他们经济的关系，保险公司没有办法评估间接营业中断险的风险，即使他知道了这些关系，也很难去限制中断的风险，还有就是现在社会发展非常快，经济关系变成也非常快，导致我们掌握的这些资料可能在短期内有效，但是稍微过一段时间以后就没有效了，所以就导致了我们间接营业中断险的问题。接下来是几个常见的附加条款，因为时间原因，我们就跳过去不讲了。

　　另外一个损失的原因就是公共设施的中断，1998年加拿大也发生了冰灾，这个冰灾导致了高压线路崩溃，使的400万人口停止供电供暖的情况下生活了数周，导致的损失，使一些很大型的敏感的工厂断电，营业中断很长时间，所以我们可以看到间接营业中断险导致的经济损失的后果是非常严重的。我们怎么样承保间接营业中断险呢？由于时间的原因我列在上面就不跟大家赘述了，但是我们知道在间接营业中断险承保的时候，一定要加强思考各方面的因素，这些可以保护保险公司的生存。

　　因为我们今天讲的题目是营业中断险和巨灾的关系，营业中断险和巨灾，我们以往所做的营业中断险，我们的假设费率拟定是基于一些单个损失的情况，我现在的问题就是说，在巨灾发生的时候，我们原来假设是不是已经失效了？也就是说我们原来的定费可能就是错误的，换句话说我们在自然灾害高发区的营业中断险实际上是不可保的，因为我们原来的假设就失效了，为什么我们原来的假设失效呢？我们来看一下，普通的营业中断险是基于单独的损失的情形的，一个事件发生之后，公共设施遭受了破坏，所需的原材料可能在短时期之内没有办法供足，政府可能采取一些特别的法令或者措施，这些行为可能就导致整个在我们假设损失发生情形的时候没有考虑到的，这样的话修复的时间可能要比原来单个损失的时候修复的时间要长得多，所以我们首先定费的假设就失效了。

　　第二部分由于我们刚才说的营业中断险保障的是毛利润恢复到出险前的状况，而不是业务的生产设备，就是说在这个损失发生的时候，不会整个地区都受到影响。一个企业发生损失，修复之后虽然恢复了生产，但是可能有一般货物是卖给当地的其他生产厂，而其他生产厂也受到损失之后，这些生产厂在短期内没有办法购买货物，这个时候即使他恢复了，但是它的毛利润水平不能够很快的恢复到初险间的状态，这也导致了我们营业中断险的赔偿期要比想像的多得多。

　　第三个原因就是我们知道间接营业中断险，因为这个有众多的间接营业中断险的损失，这样的损失是在巨灾发生的时候会集中爆发的，所以如果这些因素都考虑进去了以后，我们就发现，我们原来对于营业中断险一些定费时候的考量，实际上全部都是失效的，也就是说我们如果用单一的营业中断险这些费率和条款承保的话实际上是不科学的，从长远来说这是不对的，也就是说我们不能够做巨灾环境下的营业中断险，就是对巨灾敏感的区域，比如说对地震敏感的区域，我们就不能够保地震之后的营业中断险，这样的话就是失效的，就是措施的。

　　针对以上的问题，我们就提出了一些想法，比如说我们承保的时候，只承保一些固定的成本，可预见的一些额外的费用，而不是全部的毛利润。对于条款我们进行修改，财产修复的时候，我们保证有宗旨了，不扩展承保营业中断险，间接营业中断险还有设置较高的免赔和费率。

　　最后讲一下电网损失的可保性。首先就是在建电网的工程险和预期利润损失险，这个都是常规的一个保险。但是预期利润损失险实际上是需要在承保的时候非常谨慎，在整个承保的过程当中，我们要进行很好的风险的监控和管理。对于电力传输线的保险，它的直接物质损失和电力传输线本身中断营业中断险损失，据我们所了解的情况，在欧洲很多的国家，还有在我们亚洲的很多区域，这些本身的物质保险和营业中断险都是不保的，这些集团他们在输电企业没有办法去购买电网的物质损失险的营业中断险，但是在中国的市场，我们应该是电网都可以买到财产险，但是很少有买营业中断险的。最后就是电力中断导致的直接经济损失，这个在一般财产保险下是赔的，最后就是间接的物质损失，是在我们财产险保险一个常规的营业中断险的一个保障范围之内的。

　　以上是我们结合雪灾和中国的实际情况对中国营业中断险的一些探讨，由于时间的关系，我非常愿意在接下来会后或者以后的时间与各位专家继续探讨这方面的问题，谢谢大家。