股市大幅震荡，投连险账户难以幸免。业内专家普遍认为，投连险与其退保，不如账户转换。但让客户困惑的是，由于账户设置单一或账户全部与股市相关连，多家保险公司无法向客户提供低风险账户。

　　进取型账户损失明显

　　投连险账户通常包括进取型、稳健型、避险型等多种，满足不同风险偏好的投资需求，客户可以在账户间进行转换，从而规避市场风险。如今股指回调超过40%，牛市中曾经风光的进取型或指数型账户，“受伤”最为严重。

　　联泰大都会是异军突起的一家外资公司，去年5至7月借助投连险实现保费收入8亿元，而其之前的4个月总保费收入尚不足1亿元。联泰大都会的投连险包括股票型、混合偏股型、混合偏债型、债券型、货币型等5个账户，4月7日公布的数据显示，上述账户最近1个月的累计涨跌幅分别为-18.1439%、-15.6093%、-4.0037%、-0.5132%、0.1464%。

　　中英人寿去年12月底设有的积极型、指数型、平衡型、稳健型4个账户，今年以来遭遇 “全军覆没”，截至4月7日，账户买入价分别下跌了21.57%、30.56%、20.53%、6.91%。在各账户中，指数型账户成为“冤大头”，其他公司也出现相似的情况。例如，去年12月26日至今年4月2日，光大永明人寿的进取型账户和指数型账户的调整幅度分别为13.14%、30.49%。

　　某保险公司人士告诉记者，进取型账户的投资风格较为激进，而且不少账户设置了持股下限，如有的规定为50%，使其很难规避股市大幅调整的风险；指数型账户则意味紧随指数投资，在涨跌幅度上与指数“形影相随”。

　　账户单一导致避险落空

　　上一轮熊市曾掀起投连险退保潮，记者了解到，虽然此番股市的调整幅度不小，但投资者的心态明显好于几年前。上述保险公司人士称，大部分投资者都认为，与其退保，不如转换到低风险的账户。由于各家公司都在账户转换上提供方便，大多不需要额外费用，投资者可以先退到低风险或零风险的账户中，然后再寻找投资机会。

　　不过，也有投资者面对股市大跌感到异常困惑，因为其购买的投连险，账户设置单一，没有可供选择的低风险或零风险账户。有的公司设置的账户全部是偏股属性，在股市大跌中等于没有“避风港”。国内某排名居前的寿险公司更加出奇，旗下的投连险产品只有一个账户，如同让投资者买了股票基金。

　　“股市震荡，容易导致投资者萌生减持或退出的意愿，零风险账户更受欢迎”。上海某保险公司人士对记者说，该公司将完善账户设置，增加以往忽视的现金管理类账户。

　　外资保险产品抢先“变脸”

　　在投连险业务中表现活跃的外资公司，已经抢先对现有产品进行完善。友邦保险先是针对被保险人为0～17岁的孩子，于上月推出了投连险新品，增加了保障的元素。在合同有效期内，被保险人不但可以获得身故保障，75岁前拥有全残保障利益，更能在25岁前有双倍全残保障利益。接着，又在本月初宣布旗下投连险新设货币市场投资账户，投资高信用等级的短期固定收益类金融工具。

　　联泰大都会新推的“财富动态平衡投资连结保险”，不同于传统产品由客户自己选择账户转换，而是自动设定了高抛低吸的功能。根据客户不同的风险偏好，事先锁定自己可承受的风险比例，选择不同风险的投资账户，再由专家按事先的约定进行高抛低吸，规避震荡市场中的风险。中宏保险推出国内首款以附加险形式出现的投连险产品，可附加于该公司所有的寿险主合同。这样使得投连险不再单纯突出投资的属性，而是建立在基本的保险保障和长期基本理财规划的基础上。

　　此外，友邦保险等增加了投连险的“定投”功能，类似基金定投，即约定期限与金额，进行每月固定投资。从基金定投的以往历史来看，“定投”可以不在乎市场涨跌，在调整行情中尤其凸显出价值，可为投连险带来源源不断的“新血液”。某中资保险人士对记者说，投连险产品只有体现出与基金等其他投资产品的差异性，才能使其有更强的竞争力，否则，只是在牛市中“一夜风流”。基金产品无法进行账户转换，若投连险不能发挥账户转换的优势，不能突出保险保障的含金量，则等于放弃了自己的强项。