去年股市火爆，不少投资连结险创出不俗的理财业绩，成为最热销的保险品种。那么，今年面对股市大幅震荡的行情，又该如何选择呢？

　　为何选择投连险？

　　与其它理财产品相比，投连险的优势是兼具保障与投资功能。对从未接触过投连险的客户来说，购买投连险首先选择了一种保障，投连险具有一般终身寿险产品的全部特征，保单的价值则是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。保险公司扣除一定费用后，将保费转入投资账户，并转换为投资单位。投资账户价值随投资单位价格变化而变化。

　　买理财产品不是单纯比较收益的高低，而要寻找最适合自己的产品。每个人的风险偏好不同，对流动性的需求也不同，后续资金补充实力同样不一样，可以说，不是挑选最高收益的理财产品，而是寻找最适合自己的理财产品。对投连险的挑选同样如此。在购买投连险前，需要先认识产品特性。这也是给自己规划整个理财组合的前提。

　　如何收益最大化？

　　投连险适合长期投资者，这是由于其进出成本大于开放式基金，所以长期投资才能体现出更大的价值。另一方面，多账户转换的优势，使其在股市牛熊转换之际，只要对账户进行转化，就可以避免较大的市场风险，而不像股票型基金那样“在劫难逃”。从目前投连险的运作来看，长线投资收益不菲。例如，去年年中之前的5年，某保险公司投连险进取型账户的业绩增长率，是同期上证指数的约150%。

　　寻求收益最大化的一个重要手段是合理匹配自己的账户，既与市场牛熊之势吻合，又符合自己的风险偏好。中德安联理财专家称，购买投连险要选准时机。与基金一样，低位买进时投资单位份数较多，上升空间也较大；高位买进时份数自然比较少，上升空间可能会有限。由于投连险与资本市场挂钩，在选择购买时机时可以参考股市的涨跌。如果有较强的风险承受能力，又在牛市拉升阶段，当然可以选择偏股型的投资账户，争取收益最大化。

　　此外，在缴费方式上，投连险包括趸交和期交两种方式，趸缴首次购买和追加购买起点金额相对较高。期缴投连险有些类似于基金投资中的定期定投，能起到分散风险，强迫储蓄的作用。大部分投连险只能提供趸交，此类投资者若要分散市场风险，也可以在市场走软的时候，再次追加。

　　PK台

　　万能险更适合风险厌恶者

　　与目前投连险的大热相比，万能险也逐渐显现出其市场价值。

　　据新华人寿专家介绍，万能险是一种兼具投资和保险保障功能的产品，保险公司为万能保险设立单独账户，将万能险资金进行投资运作。万能险保单为客户提供一个最低保证利率，同时，公司每月会根据单独账户运作的实际收益情况公布一个月度结算利率。每个保单年度末会对保单进行账户价值的结算，如果该价值低于保证利率所对应的价值，就把保单账户价值调整为保证利率对应的价值；如果高于保证的价值，就按照公布的利率进行结算。

　　万能险的特点之一，是能快速反映资本市场和利率的变化。就其投资渠道看，万能险的资金运作方向主要包括权益类投资，即股票、基金以及基础建设等；另一方面，还有大额协议存款、各种债券等固定收益类投资。因此，万能险的投资收益和保险公司的运作有关，每月公布的结算利率是根据保险公司的实际资金运作情况确定的。一旦发生利率变动、资本市场大幅变动等情况，万能险的结算利率也会发生变动。

　　值得一提的是，万能险的结算通常采用每月复利的形式，持有的时间越长，复利体现的效果越大，即持有人的收益越大，建议客户购买万能险应做好中长期投资的准备。我国目前正处于一个加息周期，每次加息，存定期的客户就会面临是否转存的问题，而万能险是一个利率敏感型产品，其结算利率通常会随着利率的变化而变化。从这一点看，它能起到抵御加息风险的作用。

　　与买股票和基金相比，投资万能险的风险较小，比较适合风险承受能力较低的客户。当然，作为一种投资方式，万能险被当作理财计划里偏稳健的部分也是非常合理的。另外，对于有养老、子女教育等人生规划的投资者，不妨把一部分资金用于购买万能险，在获得稳健回报的同时，还增加了一份人身保障。投资风险与目标客户的不同，是万能险与投连险的主要差异之一。这就如同客户在银行产品中，挑选浮动收益与固定收益类产品的差异。卜春艳

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　　挑选投连险 两大因素要考虑

　　挑选投连险，需要考虑两大因素。

　　首先是选择保险公司。随着证券市场风险加大，选择一家经营管理能力与投资能力都较强的公司，尤为重要。市场震荡加剧，意味着理财产品的盈利能力将分化，不同保险公司的不同投连险账户可能拉开差距。在选择公司时，投资者也可以先上网查阅，评估不同公司过往的业绩。