几年来，随着保险业的加快发展和保险监管水平的提高，我国投连险在产品设计和销售管理方面都有了很大的变化，主要特点为：保障功能弱化、保险期间长期化、费用率降低、缴费方式灵活化、条款设计通俗化、销售渠道以银保为主、销售管控粗放。

　　投连险发展机遇和风险

　　十六大以来，保险业坚持科学发展，业务快速增长，服务领域不断拓宽，整体实力得到明显增强，保险业实现跨越式发展。随着资本市场走向成熟，作为与资本市场密切相关的投连险获得了极大的发展空间。消费者的保险消费意识和投资意识空前增强，进入2007年，面对股市剧烈震荡，广大投资者仍保持了冷静和平稳的心态，能够正确理解和坦然面对资产价格的波动。在这种情况下，产品设计趋于基金化的投连险也易于被人们所接受。同时，投连险监管法律法规体系日臻健全，对投保人和被保险人利益的保护程度不断提高，为投连险的健康发展提供了保障。

　　当前，宏观经济和资本市场持续向好，保险业进入新的发展阶段，投连险面临极为有利的发展环境，但其发展过程的潜在风险不容忽视。

　　销售误导风险。浙江保监局在2007年上半年的投连险银保暗访检查中，发现套用“本金”、“存入”等概念，将保险产品利益与银行存款收益、基金收益等进行片面类比，未进行风险和费用提示等误导现象仍然比较严重。

　　财务风险。销售投连险保单的寿险公司把投资风险转移给了保单持有人，但是仍面临着保单本身带来的财务风险。首先，第二代投连险的保障期间大多为终身（或到被保险人88周岁为止），在保险期间内，一旦市场环境发生变化致使各项给付超出预期或者实际发生费用超出假设费用水平时，保险公司的盈利就会受到较大的影响。其次，第二代投连险普遍提供了部分领取和全额退保的选择权，按照精算规定的要求，在第6年及以后不可收取退保费用，在这种情况下，保险公司就要承担不能赚取佣金的风险，而这些佣金原本是要在保险期间内分摊的。第三，投连险保单均规定了犹豫期，按照规定，在犹豫期内退保，保险公司应当全额退还保险费。但是，如果保险公司已将这笔保险费进行了投资又发生了亏损，那么保险公司就将承担这项投资损失。

　　另外，经营波动风险和投资风险也是投连险的两项重要风险。

　　保险公司要不断完善风险管理

　　加强投连险销售误导的风险控制。一是提高销售人员素质。要倡导诚信观念，加强诚信教育和职业道德教育；要设置展业资格限制，如规定投连销售人员的学历、司龄、接受培训时间标准和设置销售资格考核程序等；要提高专业水准，增加培训时间，改进培训内容，从以“话术”为主的培训过渡到以投资风险、投资渠道等金融理财知识为主的培训。二是加强客户筛选。要将投连客户范围限定在具有一定的金融投资知识和风险理念，具有长期投资目标，对各种理财工具特征有一定认识，并且收入状况较好，有稳定的剩余资金进行长期投资的客户；同时，应坚持将投连险保费与客户的收入水平或者资产水平挂钩，根据不同的缴费方式将投连险保费控制在客户年收入或者资产存量的一定比例之内。

　　提高产品的竞争力和防风险能力。一是赋予投连产品更全面的保障内容。第二代投连险保障功能趋弱，甚至被媒体指为“皇帝的新衣”，长此以往不利于投连险的品牌宣传和深度开发。保险公司必须摒弃急功近利的思想，完善投连产品的保障功能，进一步实现投资和保障的有机结合，才能争取到更多的优质客户。二是提高产品创新与精算水平。保险公司一方面应当从满足保险消费者的需求出发不断进行产品创新，提高消费者对产品的忠诚度；另一方面，在精算过程中应对与产品本身相关的财务风险作出精确判断和预估，提高对死亡给付、费用收取、退保损失等项目计算的准确性，提高保险公司应对财务风险的能力。

　　改善经营管理水平。一是更新客户服务理念。保险产品与其他投资产品相比，其优势之一就在于强大的客户服务功能，保险公司能为客户提供怎样的服务，是投连险参与市场竞争的关键。因此，必须在简单的电话回访、售后拜访的基础上向客户提供理财规划、保障咨询、投资建议等为核心的专业化服务。二是加强信息披露管理。保险公司应加强宣传资料和展业行为管理，确保消费者正确理解投连产品。在投连险产品宣传中应加强对其保障功能的解释和宣传，将客户对投连险的关注点从单纯的投资功能转向实现保障与投资兼顾的风险与理财规划，提高投连险产品宣传的全面性。三是加强销售行为过程监控。保险公司必须加强对投连险销售行为的监控，建立有效的风险评估和监测体系，密切跟踪投连险销售行为过程，高度关注销售过程中出现的异常情况，及时查找原因，对于发现的问题应当迅速采取解决措施。